INTRO
2021년의 한국증시는 상당히 저조한 실적을 보였습니다.
2021년 한해동안 미국은 금리인상을 위한 준비과정으로 테이퍼링을 시행했습니다. 2015년 테이퍼링을 시작함에 따라 신흥국증시는 조정구간에 들어섰고, 2021년 역시 다르지 않았습니다.
미디어를 통해 전문가라 불리는 사람들은 "이번에는 다르다! 과거와 같은 테이퍼링 텐트럼은 없다"라고 떠들었지만, 결과적으로 환율은 크게 치솟았으며, 대다수의 신흥국 증시는 조정에 구간이였습니다.
2022년은 코로나의 종식, 신흥국과 선진국의 키맞추기, 인플레이션&금리인상 3가지가 가장 큰 트렌드라 되지 않을까 생각됩니다.
올해 초 제가 예상했던 2021년 추천 ETF 5종의 실적 결과와 함께, 글로벌 시장 트렌드를 통해 바라본 2022년 유망한 ETF TOP5을 올해도 선정해보려 합니다.
2021년 추천 ETF 실적
| 2021년 추천 ETF TOP5 및 수익률[21.12.30 기준] | ||||
| TIGER 미국S&P500 KINDEX 미국나스닥100 |
TIGER TOP10 | KODEX 한국대만IT프리미어 |
KODEX 2차전지산업 |
TIGER 미디어컨텐츠 |
| 39.60% & 40.04% | -4.41% | 18.94% | 30.09% | 63.66% |
2021년 초, 제가 추천했던 ETF 5종과 2021년 각 ETF의 수익률입니다.
2021년 코스피지수는 +1.13%, 미국 S&P500지수는 +29.52%였습니다.
국내상장 S&P500과 나스닥 ETF는 환율상승의 힘으로 1년간 거의 조정없이 S&P500을 뛰어넘었습니다. 환차익으로만 10%가량 수익을 본 것이죠.
TIGER TOP10의 수익률은 코스피지수 대비 저조하며, 1년간의 기회비용을 모두 날려버린 최악의 선택이였습니다. 지수가 언더펌폼하는데는 삼성전자 주가가 힘을 못썼기 떄문에 더 큰 영향이 있었을 것입니다.
과연 2022년에도 시장대비 아웃퍼폼하는 ETF를 고를 수 있을지는 결과로서 보시기 바랍니다.
# 운이좋았다 :D
2022년 추천 ETF TOP5
1. ARIRANG 미국S&P500(H) & TIGER 미국나스닥100
▶ 2021년에 이어 2022년 첫번쨰 추천 ETF는 S&P500과 나스닥100입니다. 필수적인 ETF이죠.
▶ 2021년과 달라진 점은 TIGER 미국S&P500이 아닌 ARIRANG 미국S&P500(H)를 선택했다는 것입니다. 두 ETF의 차이는 환율에 대한 헷지여부인데, 금일기준 환율은 1185~1190원 대를 횡보하고있습니다.
▶ 역사적으로 우리나라 환율은 1150을 평균으로 하고있으며, 2016년 말, 미국이 본격적으로 금리인상에 돌입할때 환율은 고점을 찍고 다시 안정화 되었습니다.
▶ 현 시점에서 환노출 ETF를 매수한다는 것은 현시점에서 환전한다는 것과 동일합니다. 환율은 예상 불가능한 영역이지만, 과거 데이터를 기반으로 하였을때, 충분히 높은수준이라 판단되어 환노출보다는 환헷지 ETF를 추천합니다.
▶ 나스닥 ETF는 환헷지 ETF가 없기떄문에 TIGER나스닥100을 그대로 유지합니다. 나스닥100 중 아무거나 선택하셔도 무방합니다. (TIGER 거래량이 가장 활발함)
# TIGER 미국나스닥100 vs KINDEX 미국나스닥100 vs KBSTAR 미국나스닥100 비교
2. ARIRANG 신흥국MSCI(합성)
▶ 두번째 추천 ETF는 ARIRANG 신흥국MSCI(합성) ETF입니다.
▶ 2021년 전세계 증시 중 최악은 중국증시였습니다. 특히 중국 기술주는 지속적인 규제로 인해 상당히 큰 타격을 받았죠. 그러나, 2021년 12월 중국은 지준율을 인하하며, 완화적 스텐스를 가져가기 시작했습니다. 2021년 중반까지 전세계와 반대로 긴축적 스텐스를 취하다 이제는 경기부양으로 돌아서기 시작한 시그널이라 판단됩니다.
▶ 2020년은 한국, 2021년은 미국&선진국의 시간이였다면, 2022년은 신흥국의 시간이 될 수 있지 않을까 판단됩니다. 미국은 금리인상을 하겠지만, 중국은 돈을 풀고있기 때문이죠. 선진국과 신흥국의 키맞추기도 어느정도 필요하구요.
▶ ARIRNAG 신흥국MSCI(합성) ETF를 선호하지 않는 분들은 KODEX 한국대만IT프리미어 + KODEX 차이나CSI300을 적정비중으로 들고가면 비슷한 수익률이 나올 것입니다.
# Arirang 신흥국 MSCI(합성 H) ETF 분석
▶ KODEX 차이나항셍테크가 운용보수가 저렴해서 좋긴하지만, 중국 기술주에 대한 규제가 언제끝날지 예상불가하기 떄문에 보수는 상당히 높지만 KODEX 차이나CSI300이 보다 안정적이라 판단됩니다.
# KODEX 차이나항셍테크 ETF, 투자결정 전 필수 확인사항!
▶ 참고로, 미국 : 신흥국의 비중을 기존 8:2정도에서 7:3정도로 조금 긍정적으로 생각한다는 의미입니다!!
3. TIGER 소프트웨어
▶ 금리인상하는데 소프트웨어?!! 라고 생각하실 수 있습니다.
▶ 금리인상에 기술주가 큰 영향을 받는것은 사실이나, 금리인상의 근본적인 원인은 인플레이션입니다. 소프트웨어 기업들은 인플레이션에 대한 영향이 상당히 제한적이며, 독과점적인 소프트웨어 기업이라면 오히려 가격인상 결정력을 지니고 있죠.
▶ 금리인상이 위기가 될 수 있지만, 재무가 우량하고 실적이 뒷바침 되는 기업에게는 오히려 기회가 될 것입니다.
▶ 2022년 금리인상과 함께 제시한 키워드는 코로나 종식입니다. 여행에 대한 수요가 회복될수록 호텔, 여행 관련 기업들은 광고와 마케팅에 상당히 큰 비용을 들일 것으로 예상됩니다.
▶ 2022년 제가 생각하는 국내주식 TOP-PICK은 네이버입니다. 압도적인 광고시장, 상당기간 조정받은 주가 등으로 하방보다는 상방이 더 열려있다고 판단되기때문입니다.
▶ 다만, TIGER소프트웨어에는 네이버, 카카오의 비중이 압도적이지만, 게임기업들이 다수 있습니다. TIGER소프트웨어와 TIGER KRX인터넷K-뉴딜 ETF중 구성종목을 비교하여 선택하는 것이 좋을 것이라 생각됩니다.
# TIGER 소프트웨어 ETF 분석 (NAVER + 카카오 + 게임)
# TIGER KRX 인터넷 K-뉴딜 분석(NAVER + 카카오 + 전자결제)
4. TIGER여행레저 [Feat. TIGER 화장품]
▶ 2022년은 코로나19가 안정화되며, 일상생활이 정상화 될 수 있다고 생각됩니다. 오미크론이 변이의 끝판왕이다 라는 연구결과들이 도출되고 있죠.
# 희망사항이기도 합니다 :D
▶ TIGER여행레저는 2022년에도 변동성이 상당히 높은 ETF가 될 것으로 생각됩니다. 기대감과 실적 사이의 괴리가 어느정도 나느냐에 따라 큰 변동성이 나타나겠죠.
▶ TIGER 여행레저보다 조금 공격적으로 배팅하고 싶다면, 화장품 섹터 역시 기대해볼만 하다고 판단됩니다. 2021년 화장품 섹터는 최악의 섹터 였죠. ETF가 -20%면 개별종목들의 수익률은 안봐도 뻔합니다.
▶ 코로나 종식 + 2022베이징올림픽, 여행수요 증가 등 기대할 요소는 많으며, LG생활건강과 아모레퍼시픽 등은 경기방어주라는 특성을 감안했을때 나쁘지 않은 선택이 될 수 있다고 생각됩니다.
# LG생건 175만원에 Call의견 올린놈입니다... 화장품섹터 신뢰도 바닥이니 판단 잘하시기바랍니다...^^;;;
5. HANARO 글로벌럭셔리S&P(합성)
▶ 마지막 추천 ETF입니다. 2021년 제 계좌를 지켜준 ETF중 하나입니다.
▶ 보유종목으로는 테슬라, LVMH(루이비통그룹), 키어링 등 글로벌 브랜드 파워를 가진 기업들입니다.
▶ 2022년에도 럭셔리 기업들은 독보적인 가격결정력을 지녔기 때문에 경기상황에 영향이 제한적이라 판단됩니다. 다만, ETF를 구성하는 종목들의 주가벨류에이션이 낮은수준은 아니기 때문에 분명 리스크는 존재합니다.
▶ 환노출 상품이지만, 대부분 명품기업들이 미국보다는 유럽에 많고, ETF역시 유럽기업들의 비중이 꽤 높은편입니다. 유로환율은 낮은편은 아니나, 달러환율 만큼 높지는 않기때문에 환율 리스크도 제한적이라 생각됩니다.
# HANARO 글로벌럭셔리 S&P(합성) ETF 투자전략 완벽분석
Summary
** 모든 투자의 책임과 판단은 본인의 결정에 따라야합니다 **
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