2차전지 관련주 Sell, 전기차 관련주 Buy! [10월 수출입동향]

INTRO

 

10월 국내 수출입동향이 발표되었습니다.

 

전기차와 2차전지는 변동성이 비슷한 섹터이지만, 앞으로는 명확하게 갈리지 않을까 생각됩니다. 

 

2차전지 관련주인 LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션에 대해서는 매도, 전기차 관련주에 대해서는 매수의 포지션을 가져가는 것이 좋을듯합니다.

 

특히, 2차전지 분리막 관련기업인 SKIET는 압도적 매도라고 판단합니다.

 # 주가는 이미 30~40%이상 하락했네요;;;;

 

10월 수출입동향 [2차전지 및 전기차]

구분	10월	9월	8월	7월
국내 수출액 [억달러]	555.5	558.30	532.30	554.40
무역수지 [억달러]	16.9	42.00	16.70	17.90
산업별 수출 비중 (수출액: 백만달러)
자동차	6.89% (3,828)	6.37% (3,559)	5.70% (3,032)	7.40% (4,103)
(전기차)	1.32% (734)	1.17% (651)	1.07% (569)	1.02% (563)
이차전지	1.23% (685)	1.30% (723)	1.30% (693)	1.42% (788)

2021년 10월 수출입동향의 자료입니다.

 

무역수지 추이로 보아, 10월에도 코스피시장은 강한 상승을 보이기 어렵지 않을까 생각됩니다. 삼성전자는 긍정적이지만, SK하이닉스에 대해서는 긍정적으로 보기 어렵다고 판단하고 있습니다. 시총1위인 삼성전자가 압도적이 아웃퍼폼을 하지 않는이상 강한상승은 나오기 어렵다고 생각됩니다.

 

2차전지와 전기차에 대해서는 추세가 극명히 갈리고 있는 시점인듯합니다. 2차전지와 전기차가 수출에서 차지하는 비중이 서로 엇갈리고 있기 때문입니다.

 

2차전지

 

7월 ~ 10월까지 2차전지의 수출비중은 꾸준히 감소하고 있습니다. 지난 2020년 10월 2차전지 수출은 675억달러(1.50%)였습니다. 전기차 침투율이 2020년 4%대에서 2021년 8%대까지 상승했기 때문에 2차전지 섹터에 대해 기저효과를를 핑계로 삼기에는 무리가 있어보입니다.

 

2차전지 섹터는 지난 1년간 수출액이 1.4%밖에 상승하지 않은 섹터입니다. 수출액이 늘어나지 않은것은 Capa의 영향이 컸겠지만, 실적은 따라오지 않는 상황에서 주가에 프리미엄이 붙는다는 것은 언제나 경계해야합니다. 미래가치만을 보고 주가가 상승했기 때문이죠.

 

최근 테슬라의 LFP배터리에 대한 이슈로 2차전지 관련기업의 주가가 상당히 큰 하락세를 지나고 있다는 점을 함께 감안했을때, 2차전지 섹터는 상당기간 수익률이 언더퍼폼하지 않을까 생각됩니다.

 

장기적으로 본다면 테슬라의 LFP배터리는 노이즈일 수 있습니다. 전기차 2차전지는 결국 LFP도 NCA도 아닌 전고체배터리라 생각하기 떄문이죠. 현재 전고체 배터리에 가장 적극적이고 투자를 많이하는 기업은 삼성 SDI일 것입니다.

 

단기적으로 LFP, 장기적으로 전고체 배터리로의 전환을 생각한다면, 분리막에 대해 긍정적인 요소가 보이지 않기때문에 SKIET에 대해서는 긍정적으로 보기 어려울듯합니다.

 

전기차

10월 수출입동향

2차전지와 자동차가 수출입 실적이 부진한 가운데, 예상외로 국내 전기차가 상당히 수출이 잘되고있다는 점에서 생각하지 못한 요소였습니다.

 

수출비중에서 전기차가 차지하는 비중이 점차 늘어가고있습니다. 2020년 전기차 수출액 495억달러(1.10%)였지만, 올해 10월 YOY기준 수출액은 48%상승했습니다.

 

내연기관차에 대해서는 차량용반도체 이슈와 기저효과 등으로 감소세였지만, 전기차만큼은 지속적으로 상승하고 있습니다. 자동차 수출비중에서 전기차가 차지하는 비중이 20%에 가까울 정도로 성장했다는 점에서 지속적으로 긍정적인 포지션을 가져가도 되지 않을까 생각됩니다.

 

전기차 수출의 증가세가 현대차의 상승모멘텀이 될 수 있겠지만, 강하게 다가오기는 어렵지않을까 생각됩니다.

 

전기차 부품관련 기업들이 상당히 수혜가 가고, 주가상승역시 강하게 나타날듯합니다. 아쉽게도 전기차 부품관련주와 같은 소형주를 주로 보지않아, 자세히 아는 기업이 없기때문에 추천드리기는 어려울듯합니다.

 # 대충 확인해보니, 전기차 부품관련주로는 S&T모티브, 만도, 한온시스템, 엠에스오토텍, 디아이씨 등등이 있는 것 같습니다.

 

2차전지 & 전기차 관련 기업 주가

2차전지

전기차

 

** 모든 투자의 책임과 판단은 본인의 결정에 따라야합니다 **