PLAT ETF, 플랫폼 기업 투자

 

 

INTRO

 

21세기에 들어 생산과 공급이라는 직선적 구조의 전통산업은 투자자들의 관심 밖으로 밀려났으며, 사람과 사람간 서로 원하는 것을 연결하는 플렛폼 산업이 엄청난 성장을 이루었습니다.

 

대표적인 예로 포드와 아마존을 예로 들 수 있겠죠.

 

차량을 생산 판매하는 포드, 도요타 등 전통적인 자동차산업은 지속적으로 성장하지 못하였지만, 핸드폰 하나로 세상을 연결하는 애플, 구매자와 공급자를 연결하는 아마존, 컨텐츠 제공자와 컨텐츠 소비자를 연결하는 구글 등은 글로벌 기업으로 세상을 장악하고 있습니다.

 

이러한 플랫폼 기업을 모아놓은 ETF가 바로 PLAT입니다. 

Main Story

 

WisdomTree Growth Leaders Fund (PLAT)

 

추종지수(벤치마크지수)		WisdomTree Growth Leaders Index
상장일	운용규모	운용수수료	현재주가	배당금
2019. 05	$10.63 Million	0.20%	$43.46 ('20.12.17)	0.08% (연배당)

▶ PLAT의 운용사는 WisdomTree로 60여개의 ETF를 운용하는 운용사이며, 대표적인 상품으로는 DGRW가 있습니다.

    # DGRW ETF, 매달 용돈받는 배당성장주 투자

 

▶ PLAT는 상장기간이 길지는 않으며, 운용규모 역시 10M으로 매우 적은편에 속합니다.

    # 운용규모가 작기때문인지, 일평균 거래량역시 약 7000주정도로 매우 적습니다.

    # 이로 인해 원하는 가격에 거래체결에 어려움이 있을 수 있습니다.

 

▶ 운용수수료는 0.20%로 미국 ETF기준으로 저렴한 수준은 아니지만, 섹터형 ETF라는 점을 감안하면 비싸다고 판단하기도 어렵다고 생각됩니다.

 

▶ 현재 1주당 가격은 $40대로 매우 저렴한 편입니다.

    # 1주당 가격이 저렴한데 일평균 거래량까지 적으니, LP물량에 거래를 체결해야하는 경우가 많을 수 있습니다.

 

▶ 배당금은 0.08%로 0%수준이며, 없다고 생각하는 편이 나아보입니다.

 

PLAT 운용전략

 

WisdomTree

▶ PLAT는 2020년 8월 1일 이후로 운용방법을 바꿨습니다.

    # ETF명도 WisdomTree Modern Tech Platforms Fund에서 WisdomTree Growth Leaders Fund로 변경하였습니다.

 

▶ 투자대상은 Morden Platform과 Digital Marketplace의 사업을 하는 기업을 대상으로 합니다.

 

▶ 투자대상 기업 중 3년간 수익이 연평균 최소 7%이상 성장한 기업만 PLAT에 포함될 수 있습니다.

 

▶ PLAT에 포함된 기업은 기본적으로 시가총액가중방식으로 비중을 정합니다.

 

▶ 시가총액가중방식에 의해 산출된 비중에 거래량지표(Volume Factor)를 적용하여 거래량이 많을수록 비중을 가중합니다.

 

▶ 또한, PLAT는 미국기업이 아닌 기업(Non-US)의 비중 총합이 12%를 넘기지 않으며, 중국기업은 5%이상 포함시키지 않습니다.

 

▶ 개별기업에 대한 비중은 9%로 제한합니다.

 

▶ 매년 6월 리벨런싱을 진행합니다.

PLAT 구성종목 및 섹터비중

 

WisdomTree

▶ PLAT를 구성하는 TOP10종목입니다.

 

▶ 구글, MS, 아마존 등 전세계 글로벌기업의 상당수로 구성되어있음을 알 수 있습니다.

    # 플랫폼기업이 얼마나 큰 영향력을 미치고 있는지 알 수 있는 대목입니다.

    # 현재 시가총액 1위기업 애플은 아이폰으로 세상을 연결하여 플랫폼기업에 들어가도 이상하지 않을것 같지만, 플랫폼기업으로 포함시키기에도 애매한 부분이 많죠.

 

▶ PLAT는 총 50여개의 기업으로 구성되어있습니다. 위 TOP10기업은 매우 익숙한 기업들이니 더이상 설명이 필요없으니 PLAT에 포함된 몇몇 기업을 소개해드리겠습니다.

 

■ 종목명  / 비중

 

■ Zillow / 2.13%

    # 부동산 중계 및 결제 플렛폼

 

■ UBER / 1.74%

    # 승차공유 서비스 및 음식배달 플렛폼

    # 자율주행과 항공택시 분야의 투자를 많이 하였지만 최근 해당사업을 매각

 

■ Zynga / 1.08%

    # 미국의 소셜 네트워크기반 게임개발 기업

    # 페이스북과 같은 SNS에서 사용자들의 친목을 위한 소셜게임을 제공

 

■ Delivery Hero / 0.96%

    # 온라인 음식 주문 플랫폼

    # 국내의 "요기요"를 보유하였으며, "배달의 민족"까지 인수 중

    # 독일 주식시장에 상장

 

▶ PLAT는 미국의 기업을 대부분 보유하지만, 미국 외에도 지속적으로 성장하는 플랫폼기업이 있다면 얼마든지 보유할 수 있습니다.

 

▶ 플랫폼기업의 대부분이 기술기업임으로 기술주의 비중이 70%로 매우 높습니다.

    # 기술기업에 대해 높은 구성비중은 일반적으로 낮은 배당률로 이어지는 결과를 초래합니다.

 

주가변동 추이

 

PLAT / QQQ

▶ PLAT와 QQQ(Nasdaq-100)의 주가변동입니다.

 

▶ PLAT의 상위종목 대부분이 나스닥기업이며, 구성비중의 70%가 기술기업이므로 QQQ와 유사한 변동성을 보여주고 있습니다. 

 

▶ 특히, 2020년 8월 이후로 ETF운용방법을 시가총액 비중으로 변경하는 등의 영향으로 QQQ와 더욱 유사하게 움직입니다.

    # 8월 이전에는 동일비중이였기 때문에 주가상승폭이 조금 더 컸던 경향이 있었습니다.

 

▶ QQQ의 운용수수료가 0.20%, QQQM이 0.15%인점을 감안하면 PLAT의 0.2%도 나쁘지 않은 수준입니다.

    # 주가상승 역시 QQQ에 뒤쳐지지 않는다는 것을 함께 고려해야합니다. 

    # QQQ vs QQQM vs QQQJ 차이점 비교 분석

 

Summary

 

▶ 전세계 플랫폼 기업에 투자하는 ETF

▶ QQQ와 매우 유사하지만, 거래량이 적다는 단점이 존재.

 

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