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QQQ를 운영하는 Invesco에서 새로운 ETF를 상장하였습니다.
바로 QQQM과 QQQJ입니다. QQQ와 어떤 차이가 있는지 확인해보려합니다.
인베스코 QQQ에 대한 이해도를 위해 아래 두 글을 읽으신 후 해당글을 보면 더욱 도움이 될 듯 싶습니다.
▶ [미국 ETF] QQQ vs SPYG, SPYG는 QQQ를 대체할 수 없다!
▶ [미국 ETF] NASDAQ-TOP100 ETF 2종(QQQ, QTEQ)
Main Story
QQQ vs QQQM vs QQQJ
| Invesco QQQ (QQQ) |
Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM) |
Invesco Nasdaq Next Gen 100 (QQQJ) |
|
| 운 용 사 | INVESCO | ||
| 상 장 일 | 1999.03 | 2020.10 | 2020.10 |
| 운 용 규 모 | $138.93 Billion | $286.47 Million | $22.76 Million |
| 운용수수료 | 0.20% | 0.15% | 0.15% |
| 주 당 가 격 ('20.10.21) |
$284.41 | $116.98 | $26.25 |
| 배 당 률 | 0.57% | - | - |
▶ Invesco의 QQQ는 세계에서 손가락안에 드는 가장 큰 규모의 ETF입니다.
▶ QQQ를 기반으로 만든 두 ETF가 바로 QQQM과 QQQJ이죠
# QQQJ는 QQQ와 큰 상관은 없지만, 마케팅측면에서 QQQ를 활용하기 위해 QQQ명칭을 활용한 듯 합니다.
▶ 운용수수료는 QQQM과 QQQJ가 0.15%로 세계적으로 ETF운용수수료를 낮추는 트렌드에 맞춰 QQQ보다 저렴한 운용수수료를 제시한 것으로 보입니다.
▶ 아직 상장기간이 오래되지 않아 QQQM QQQJ의 운용규모는 크다고 할수 없습니다.
▶ 배당률은 나스닥상장 기업에 투자됨으로 QQQ가 거의 지급하지 않으므로 QQQM / QQQJ 역시 0%대 배당률이 나올것으로 생각됩니다.
# 상장기간이 짧아 배당기록이 없습니다.
QQQM 운용방법
▶ QQQM의 상품 간략입니다.
▶ QQQM이 추종하는 지수는 NASDAQ-100 Index로 나스닥에 상장된 시가총액 상위 100종목으로 구성한 인덱스입니다
▶ QQQ가 추종하는 지수 역시 NASDAQ-100 Index입니다. 즉, 두 ETF는 동일한 지수를 추종합니다.
# 동일한 지수를 추종한다는 것은 동일한 운용방법으로 운용된다는 것이며, 동일한 ETF입니다.
# 간혹 QQQ가 나스닥 전체기업을 보유하는 것으로 아는분들이 있습니다. QQQ는 나스닥 상위 100종목만을 보유합니다.
▶ QQQ와 QQQM이 동일한 지수를 추종함으로 해당 지수에 대한 자세한설명은 아래 글을 참조바랍니다.
# QQQ vs SPYG, SPYG는 QQQ를 대체할 수 없다!
# QQQ의 상위 5개종목의 비율의 합은 지수 전체의 40%를 넘지 못합니다.
# 매 분기 리벨런싱을 진행 시, 단일종목의 비중이 지수전체의 24%를 초과할 수 없습니다.
# QQQM역시 동일하게 운용될 것입니다.
▶ 결론적으로 QQQM은 QQQ의 높은 단가를 낮추고 운용수수료를 저렴하게 한 ETF입니다.
# 그렇다고 기존에 QQQ를 보유한 투자자분들이 QQQM으로 바꿔야하는지에 대해서는 약간의문입니다.
# 운용수수료 차이는 0.05%인데, 미국주식은 매수/매도 시 금액의 0.1% 거래세를 부과합니다.
# QQQ를 매도하여 QQQM을 동일한금액을 매수한다고 했을때, 총 0.2%의 거래세가 발생됩니다.
# 단순 산술로 봤을때, 0.05%로 4년에 해당하는 비용이죠.
# 이정도 비용을 감당하며 굳이 옮길필요가 있을지 의문입니다.
QQQJ 운용방법
▶ QQQJ에 대한 운용전략입니다.
▶ QQQJ는 NASDAQ NEXT Generation 100 Index를 추종합니다.
# 해당 Index는 나스닥 상위 100종목을 제외한 101~200위의 기업으로 구성합니다.
# 순위산출에 있어 금융기업(Financial)은 제외합니다.
# 금융주 제외는 QQQ/QQQM모두 동일하게 제외합니다.
▶ QQQJ의 운용방법 중 기업별 비중입니다.
▶ QQQJ는 기업별 비중을 시가총액비중으로 구성하며, 단일기업에 대한 비중 4%제한을 두었습니다.
# 나스닥 101~200위까지 기업은 중/소형 기업이므로 변동성이 매우 높을 것입니다.
# 비중제한을 두어 변동성을 제한하여 리스크 관리를 할 수 있습니다.
▶ QQQJ의 리벨런싱은 3/6/9/12월로 연4회 분기별로 진행합니다.
구성종목 QQQ vs QQQM
▶ QQQ와 QQQM은 동일한 지수를 추종하는 동일한 ETF라 설명드렸습니다.
▶ 보유종목 역시 모두 동일하며 비중까지 일치하고있습니다.
# 종목구성에 있어 동일하게 구성하더라도 구성일이 다르기때문에 주가차이에 의해 동일한 100%동일한 비중으로 구성하기 매우 어려운데 QQQ와 QQQM의 자산구성은 100%동일합니다.
# S&P500을 구성하는 SPY / IVV / VOO 역시 약간씩 비중의 차이가 있고 100%동일하지 않죠.
# 이 점에서 QQQM으로 들어온 자금을 QQQ와 동일하게 Invesco에서 운용수수료만 다르게 적용해주고 동일하게 취급하는 것이 아닌가 싶습니다.
구성종목 QQQJ
▶ QQQJ의 구성비중과 TOP10종목입니다.
▶ 역시 기술주의 비중이 50%에 가까우며, 헬스케어가 20%를 차지하고있습니다.
# 금융주는 제외함으로 금융주의 비중은 0%입니다.
▶ TOP10종목 중 대부분은 모르는 기업이며, ROKU정도만 알고있는 기업이네요.
주가변동 추이
▶ 상장기간이 너무 짧아 현시점에서 비교하는 것은 현실적으로 의미가 없어 보입니다.
Summary
| NASDAQ | Invesco ETF | 비고 |
| 시총 1~100위 | QQQ and QQQM | 시총규모 금융주 제외 |
| 시총 101~200위 | QQQJ | |
| 시총 201~ | - |
▶ QQQ와 QQQM은 운용수수료만 다른 동일한 ETF
▶ QQQJ는 나스닥 중소형주에 투자하는 ETF
Another ETF
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