메타버스 ETF 4종 비교 분석 (KODEX, TIGER, HANARO, KBSTAR)

INTRO

 

2021년 10월 국내 자산운용사에서 각각 메타버스 관련 ETF를 동시에 출시하였습니다.

 

KODEX K-메타버스액티브

TIGER Fn메타버스

KBSTAR iSelect메타버스

HANARO Fn K-메타버스MZ

 

4종의 메타버스 ETF는 각각 운용방법과 구성종목들이 다르기때문에 각자의 성향에 맞춰 선택하여 투자해야할 것입니다.

 

4종의 ETF중 어떤 ETF가 메타버스라는 새로운 글로벌 트렌드에 가장 적합한 투자방법인지 비교하며 알아보겠습니다.

 

 

Main Story

구    분	KODEX K-메타버스액티브	TIGER Fn메타버스	KBSTAR iSelect메타버스	HANARO Fn K-메타버스MZ
운 용 사	삼성자산운용	미래에셋자산운용	KB자산운용	NH-Amundi자산운용
상 장 일	2021.10.13	2021.10.13	2021.10.13	2021.10.13
운 용 규 모	645억	608억	88.94억	88.05억
운용수수료	0.500 %	0.450 %	0.450 %	0.450 %
주 당 가 격	11,750	11,210	11,150	11,040
5일 평균 괴리율	-0.09%	-0.08%	-0.10%	-0.09%
지수산출기관	FnGuide	FnGuide	NH투자증권	FnGuide

국내에 동시상장한 4개의 메타버스 관련 ETF들입니다.

 

국내의 ETF는 삼성자산운용의 KODEX와과 미래에셋의 TIGER가 사실상 독과점형태이기 때문에 메타버스 ETF역시 KODEX와 TIGER의 운용규모가 가장 크게 상장되었습니다.

 

ETF거래에 있어, 운용규모는 거래 시 괴리율을 적게 만들어주기때문에 일정수준 이상의 운용규모를 갖는 ETF를 선택하는 것이 효율적입니다. 다만, 장기투자를 감안할경우 거래 시 발생되는 괴리율로 인한 수익률 차이는 크지 않습니다.

거래시 발생되는 괴리율 예시

 

ETF의 iNAV가 10,000원인 ETF를 매매시 LP물량이 10,050원(매도) & 9950원(매수)에 걸려있는 경우,

 

거래량(운용규모)이 충분하지 않은경우 매수 혹은 매도 시 잔존가치인 iNAV보다 0.05%가량 손해를 보며 거래

 

거래량(운용규모)이 충분할경우 10,000원 근처에 매수&매도자의 물량이 걸려있기 때문에 NAV와 최대한 유사한 가치로 거래가능

# 상장지수펀드, ETF 2편 (오차율, 괴리율)

# 상장지수펀드, ETF 3편(LP)

운용수수료는 KODEX K-메타버스액티브가 0.500%로 가장 높습니다. 액티브 ETF이기 떄문에 가장 높은 수수료를 받아가는 것으로 판단되지만, 국내의 액티브 ETF는 100% 액티브 운용이 불가능하며, 인덱스 70% + 액티브 30%이내로 운용되기 때문에 큰 매리트가 있지는 않다고 판단됩니다.

 # 펀드매니저의 운용성과에 대한 신뢰성에 따라 선택할 수 있는 ETF입니다.

 # 액티브 ETF의 경우, 높은 매매회전률로 인해 운용수수료가 더욱 높아질 수 있습니다.

 

ETF를 거래 시 중요한 지표 중 하나가 괴리율입니다. 위에서 언급드린 괴리율은 매매시 발생하는 거래량 부족에 의해 호가창이 비어있어 발생되는 괴리율이지만, 장기투자에 있어 중요한 괴리율은 NAV와 iNAV와의 차이입니다.

 

상장기간이 길지 않아 현시점에서 비교하는 것은 적절하지는 않아보이지만, TIGER Fn메타버스 ETF의 괴리율이 가장 적게 나타나고있습니다. 괴리율이 적다는 것은 ETF가 실물가치의 변동을 잘 반영한다는 것을 의미합니다.

 

운용지표로 판단했을때는, TIGER Fn메타버스 ETF가 가장 효율적인 ETF라 판단됩니다.

메타버스 ETF별 구성종목 비교 (2021.10.21 기준)

구분	KODEX K-메타버스액티브		TIGER Fn메타버스		KBSTAR iSelect메타버스		HANARO Fn K-메타버스MZ
연번	구성종목	비중	구성종목	비중	구성종목	비중	구성종목	비중
1	하이브	8.95	JYP Ent.	10.35	하이브	10.7	펄어비스	12.44
2	펄어비스	8.57	하이브	10.31	에스엠	10.4	하이브	11.23
3	위메이드	7.64	와이지엔터테인먼트	9.98	NAVER	9.78	NAVER	10.14
4	NAVER	7.48	NAVER	9.20	카카오	8.98	LG유플러스	9.14
5	크래프톤	7.39	카카오	7.92	LG이노텍	8.22	현대모비스	8.85
6	제이콘텐트리	7.26	LG이노텍	7.71	넷마블	7.82	SK텔레콤	8.61
7	NEW	6.98	위지윅스튜디오	6.94	CJ ENM	7.68	LG이노텍	8.27
8	아프리카TV	5.97	LG디스플레이	6.56	와이지엔터테인먼트	6.98	엔씨소프트	6.86
9	와이지엔터테인먼트	5.30	엔씨소프트	6.10	엔씨소프트	6.12	JYP Ent.	4.25
10	JYP Ent.	4.93	덱스터	4.06	위지윅스튜디오	4.29	와이지엔터테인먼트	2.96
합계	70.47%		79.13%		80.97%		82.75%

국내 상장된 메타버스 ETF 4종의 구성종목 상위 10종목입니다.

 

솔찍히 말씀드리겠습니다. 쓰래기같은 ETF구성이라고 판단됩니다. 메타버스라는 이름만 단 게임&엔터 ETF에 불과하지 않습니다.

 

영화 드라마 제작사인 제이콘텐트리, NEW, CJ ENM이 메타버스와 무슨 관련이 있고, 현재 얼마나 많은 투자를 진행하고 있을까요? 그나마 카카오는 워낙 많은 사업을 하고 넵튠의 지분을 인수했다는 것을 상당히 감안하여 생각할 수 있지만, 현대모비스가 전기차&수소차에 투자하기도 바쁜데 메타버스에 투자할까요?

 

엔씨소프트의 실적발표나 컨퍼런스콜에서 메타버스라는 단어가 몇번이나 나왔을까요? NC소프트 공시자료에 메타버스로의 투자에 대한 방향성이 있는지 의문입니다. 단순히 게임사니까 메타버스 하겠지라는 생각으로 TOP10 비중에 포함시켜놓은 ETF라고 밖에 판단되지 않습니다.

 

위의 종목들 중 개별종목에 투자한다고 가정했을떄, 메타버스의 성장에 따라 기업이 성장할것이라는 생각이 드는 종목은 거의 없습니다. LG이노텍, 펄어비스, 하이브정도밖에 보이지 않습니다. NAVER의 경우 제페토의 영향이 큰듯한데 제페토를 다운받아 한번이라도 해본분들이라면 이게 성장성있는 플렛폼이라 생각되지는 않을 것입니다.

 

게다가 메타버스는 한 국가에만 머물르는 것이 아닌 글로벌을 아우르는 플렛폼이어야합니다. 그런데 왜 그 어떤 ETF도 글로벌 메타버스를 선도하는 페이스북, MS, 로블룩스 등을 보유하지 않는 것인가요.

 

현재 메타버스는 아직 아무것도 시작되지 않은 미지의 새로운 영역입니다. 메타버스와 관련된 플렛폼이나 콘텐츠 역시 중요하지만 메타버스의 핵심기술인 데이터센터, 가상현실(XR) 하드웨어 등이 기반되지 않은 상황에서 플렛폼과 컨텐츠에 아무리 투자한들 빛을 발하겠습니까?

 

현 시점 최고의 메타버스 ETF : META

 

메타버스는 글로벌 기업들이 주도해 나가는 영역입니다. 하드웨어, 소프트웨어, 컨텐츠, 플렛폼 등 메타버스와 관련한 모든 기반들에는 수많은 투자가 필요하다는 점과 메타버스라는 것이 아직까지도 우리에게 불확실성의 영역이라는 점에서 지금은 메타버스에 투자하는 글로벌 빅테크 종목에 투자할 시점입니다.

 

그 누구도 메타버스에 대해 명확히 설명하지 못하는 시점입니다. 단순히 가상현실 세상만 만들어놓는것이 메타버스는 아니기 때문이죠. 아무것도 보이지 않는 시장으로 투자하는 소형주는 너무나도 리스크가 높습니다.

 

# META ETF 투자전략 완벽분석

 

Summary

 

▶ 국내 메타버스 ETF 4종 하나만 선택하라면, TIGER Fn메타버스를 선택.

▶ 그러나, 모든 ETF의 구성종목이 만족스럽지 않음.