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중개형 ISA가 출시되며, 가장 효율적으로 활용할 수 있는 방법이 무엇일까 고민하던중 리츠들이 눈에 들어왔습니다.
TIGER 부동산인프라고배당 ETF는 리츠, 인프라, 고배당주에 분산투자하는 ETF이며, ISA계좌 의무가입기간인 3년동안 안정적인 배당을 받을 수 있고, 배당수익에 비과세 혜택까지 받을수있다는 점에서 매우 매력적이라 생각됬습니다.
TIGER 부동산인프라고배당 ETF가 어떤 ETF이고 어떻게 운용되는지 자세히 알아보겠습니다.
Main Story
| TIGER 부동산인프라고배당 | ||||
| 추종지수 | FnGuide 부동산인프라고배당 지수 | |||
| 상장일 | 운용규모 | 운용보수 | 현재주가 | 배당률 |
| 2019. 07 | 626억원 | 0.29% | 5,230원 ('21.03.24) | 약 4.50% |
▶ TIGER 부동산인프라고배당 ETF는 미래에셋자산운용에서 운용하며, 주요 투자자산은 리츠, 인프라주식, 고배당주식으로 투자등급 2등급의 높은위험에 해당하는 ETF입니다.
▶ 2019년 리츠시장의 점진적인 성장과함께 미래에셋의 리츠ETF 상장은 자연스러운 과정이였으며, 단일 리츠종목에서 오는 리스크를 분산하는 리츠ETF는 매우 매력적인 섹터의 ETF중 하나입니다.
▶ 미국과 다르게 국내에서 리츠라는 섹터가 큰 주목받는 섹터가 아니며, 대부분 사모펀드의 형태로 운용되는 등으로 인해 리츠들의 규모가 그리 크지 않으며, TIGER 부동산인프라고배당 ETF 역시 600억원대의 적은규모로 운용되고있습니다.
▶ 기본 운용보수는 0.29%이지만, 실제운용보수는 0.7%대까지 부과될 수 있습니다. 이에대해서는 글 하단에 자세히 설명되어있습니다.
▶ TIGER 부동산인프라고배당의 가장 핵심적인 지표는 배당률이 될 것입니다. 국내 주식들은 연배당을 시행하며, 배당금이 일정하지않은경우가 많아 배당률이 항상 다르게 나타므로 연 4.5%는 참고정도만 하는것이 적절해보입니다.
TIGER 부동산인프라고배당 운용전략
▶ ETF는 구성종목보다 ETF가 추종하는 지수가 어떤것인지를 더욱 중점적으로 보아야합니다.
▶ TIGER 부동산인프라는 유니버스구성, 종목선정, 비중산정의 과정을 통해 인덱스를 구성합니다.
▶ 인덱스는 특별자산군과 일반자산군으로 분류하여 인덱스를 구성하며, 특별자산군에 들어가는 자산은 리츠와 인프라펀드 등입니다. 대표적으로 맥쿼리인프라, 신한알파리츠, 롯데리츠 등이 있을것입니다.
▶ 국내 리츠는 총 11개가 상장되어있기때문에 모든리츠가 ETF에 포함되어 구성할 것입니다.
▶ 인덱스의 리밸런싱은 6월과 12월 연2회 진행합니다.
TIGER 부동산인프라고배당 구성종목
▶ ETF구성자산의 상위종목입니다.
▶ 시가총액가중방식을 활용하기 때문에 시가총액이 큰 맥쿼리인프라와 롯데리츠가 전체의 약 30%를 차지하고있습니다.
▶ 이외에도 신한알파리츠, 이지스리츠, 코람코리츠 등 리츠자산군이 매우 많습니다.
▶ ETF운용전략에 부동산과 인프라외에도 일반자산군으로 고배당주를 포함할 수 있도록 하였기 때문에 몇몇 우선주와 고배당 금융주까지 포함된 현황입니다.
▶ ETF주가변동은 전반적으로 배당주들이 주목을 받는 시기와 연말 배당시즌 등에서 변동폭이 커질 것으로 예측됩니다.
주가변동 추이
▶ 최근 1년간의 TIGER부동산인프라고배당과 코스피지수, 미국리츠ETF의 변동성입니다.
▶ TIGER 부동산인프라고배당의 특성상 코스피지수와 비교하는 것은 적절하다고 생각되지 않습니다. 코스피지수의 대부분은 성장주로 이루어져있지만, 배당주는 성장주보다는 가치주에 더 가깝기 때문이죠.
▶ Vangurad Real Estate Index Fund는 미국에 상장된 모든 리츠를 묶에놓은 VNQ라는 ETF이며, 리츠를 대표하는 인덱스입니다.
# 자세한 정보 : VNQ ETF, 미국 부동산 투자 리츠
▶ 국내 부동산 ETF와 미국 부동산 ETF가 매우 비슷한 방향성을 가지고 움직인다는 것을 알 수 있으며, 약간의 괴리가 발생하는 것은 거래량과 ETF에 포함된 자산수 등의 차이로 판단할 수 있습니다.
▶ TIGER 부동산인프라고배당 ETF가 미국 리츠 ETF 비슷하게 움직인다는 것은 매우 긍정적인 요소라 생각되며, 환전하여 투자해야하는 미국 ETF의 번거로움을 대체할 수 있는 ETF 활용해도 될 것이라 판단됩니다.
투자 시 주의사항 : 운용보수관련
▶ 국내 ETF들은 운용보수에 기타비용를 추가산정하여 총 비용을 받아가는 구조로 되어있습니다.
▶ TIGER 부동산인프라고배당의 투자설명서를 기준으로 1000만원 투자시 7만9천원을 총 비용으로 받아가며, 이는 0.7%수준입니다.
▶ 기타 추가적인 비용에는 리츠에 재간접으로 투자하는비용 등이 포함되며. 국내 대부분 ETF에서 산정됩니다.
▶ 제가 소개해드리는 대부분 ETF에서 이부분은 잘 언급드리지 않는이유는 추가적인 비용은 예상치이고 매우 유동적으로 변동되기 때문입니다. 또한, 추가비용보다 고정적인 운용보수보수가 더욱 중요하다고 판단되기 때문이죠
▶ 그러나, TIGER 부동산인프라고배당은 과도할정도로 많이 산정되고있다고 판단되며 그 이유 중 하나는 매매회전률일 것입니다.
▶ TIGER 부동산인프라고배당의 매매회전율은 1기에 249%입니다.
▶ 전체자산을 2번이상 사고팔았다는 것이죠. 이로인한 매매비용은 모두 투자자가 지불하는 비용에 반영됩니다.
▶ ETF가 운용비용이 높고 매매회전율이 높은 것은 ETF라는 상품 특성에 매우 반하는 요소라 생각됩니다.
▶ 다만 매매회전률 249%는 1기의 운용결과이기 때문에 2기 3기 추후의 매매회전율을 보고 ETF를 판단해야할 것입니다.
Summary
▶ 국내유일 리츠 ETF
▶ 미국의 리츠 인덱스와 비슷한 변동성과 방향성을 보임
▶ 높은운용비용과 매매회전율은 매우 부정적으로 보이나, 2기와 3기 추후 운용보고서를 확인하는 것이 필요할 듯
Another ETF
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