XKI ETF, 미국 경기민감주 산업재 섹터

INTRO

 

2021년 미국은 조 바이든 대통령부터, 상하원 모두 민주당으로 장악하며 블루웨이브를 만들어냈습니다.

 

블루웨이브 시대와 함께 코로나19 백신으로 2021년에는 경기가 회복될 것으로 예측하는 여론이 많습니다.

 

경기회복 시, 가장 빠르고 민감하게 반응할 주식들을 모아놓은 ETF가 바로 XKI입니다.

 

미국 산업재 ETF, XKI입니다.

Main Story

 

Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI)

 

추종지수(벤치마크지수)		S&P Industrial Select Sector Index
상장일	운용규모	운용수수료	현재주가	배당금
1998. 12	$67.56 Billion	0.13%	$89.61 ('20.04.13)	1.53%

▶ 세계 3대운용사인 State Street SPDR에서 운용하며, 미국 S&P500 중 산업재 기업에 투자하는 XLI ETF입니다.

 

▶ 1998년 상장하여, 운용규모 670억 달러(한화 약 70조)의 매우 큰 규모의 ETF중 하나입니다.

 

▶ 운용규모가 큰 만큼 매우 저렴한 0.13%라는 수수료로 운용되어, 장기투자에 매우 부담이 적습니다.

 

▶ 1주당 가격역시 90달러대로 저렴하며, 일평균 거래량도 1,100만주 정도되어 유동성도 매우 훌륭한 산업재대표 ETF입니다.

 

▶ 1.5%대의 배당금 역시 나쁘지 않지만, 배당보다는 경기회복에 따른 주가상승이 더욱 기대되는 ETF입니다.

 

XLI 운용방법

 

S&P Global

▶ XLI가 추종하는 벤치마크 인덱스인 S&P Industrial Select Sector Index의 운용방법입니다.

 

▶ XLI의 운용방법은 S&P500내의 Industrial Sector(산업재 섹터)에 해당하는 종목만으로 구성한 ETF입니다.

 

▶ 추가적으로, SPDR은 각 섹터별로 구성한 ETF를 운용합니다. XLK(기술주), XLF(금융주)등이 총 11개 섹터의 ETF가있으며, 11개의 각 섹터별 ETF들은 섹터투자에 가장 대표적인 ETF들입니다.

    # XLK VGT, 증시 상승의 주역 IT 기술주 ETF 2종 비교

    # XLF ETF, S&P500 지수 편입 금융기업 투자

 

S&P Global

▶ XLI가 각 종목별 비중을 정하는 방법은 각 종목의 시가총액비중으로 ETF를 구성합니다.

 

▶ XLI의 비중구성에 더욱 중요한 요소는 바로 버퍼룰이라 불리는 비중제한방법입니다.

 

▶ XLI의 버퍼룰은 2가지로 구성되있습니다.

 

    # XLI의 단일 기업의 비중이 리벨런싱일 기준, 24%를 넘어갈 경우 2%버퍼룰을 적용하며, 리벨런싱 시 23%로 리벨런싱 됩니다. 단일기업에 대한 비중이 25%를 넘지못하게 하며, 2%의 폭을 주어 23%를 적용하는 것이죠.

 

    # 또한, XLI의 종목 중 4.8%가 넘는 기업의 비중합계가 50%를 넘을경우, 리벨런싱 시 4.5%로 제한하여 45%를 넘지않게하여 5%의 여유를 만들어줍니다.

 

▶ XLI의 리벨런싱은 연4회 분기별로 진행하며 3,6,9,12월 진행합니다

 

XLI 구성종목

 

▶ XLI를 구성하는 섹터비중과 종목별 비중입니다.

 

▶ 산업재에 해당하는 기업들이므로, 산업장비기업이 27%, 물류 및 배송기업이 20%를 차지하며 가장 큰 비중으로 구성되있습니다. 

    # 이외에도 산업재에 해당하는 분야로는 방산, 교통수단, 건설 등이 포함되있습니다.

    # 모두 경기에 매우 민감한 종목들입니다.

 

▶ 종목별 비중은 허니웰, 유니온퍼시픽이 가장 큰 비중이지만, 단 5%를 넘었으며, 다른기업들은 3~4%대로 비중이 심하게 몇몇 기업에 쏠려있지는 않은 모습입니다. XLI의 총 종목수는 약 70여개 종목으로 구성됩니다.

 

■ HoneyWell International (HON)

    # 항공우주, 가정 및 건물 기술, 성능 재료 및 기술, 안전 및 생산성 솔루션 4개 부문의 사업을 진행

    # 전 세계에 약 130,000명의 직원을 보유하고 있으며, 이 중 약 5만 8천여명이 미국 직원

 

■ Union Pacific (UNP)

    # 미국의 철도 회사

    # 완성차, 자동차 부품, 모듈 간 컨테이너, 트럭 트레일러 운송 등 일부사업으로 진행

 

■ Caterpillar (CAT)

    # 세계 최대의 건설/광산 장비, 가스 엔진, 공업용 가스터빈 생산 업체

    # 현재일 기준, 경기회복 기대감과 함께 주가 사상 최고치를 갱신 중

XLI 주가변동 추이

 

XLI / SPY

▶ XLI가 상장이후 S&P500과 비교하였을때, 전반적으로 변동성은 크지만 시장을 꾸준히 따라가는 수익률을 보이고 있습니다.

    # 2008년 전후 시장대비 초과수익을 보인 후 전반적으로 시장과 비슷한 수준의 수익률입니다.

 

▶ 최근 1년간의 주가변동입니다.

 

▶ 코로나19로 대부분이 산업이 매우 큰 타격을 받았고, 일부 IT관련 기업을 제외하고는 실적이 크게 악화되었습니다.

특히, XLI는 건설장비, 건축, 항공 등 경기민감주가 다수 구성되어있어 주가회복에 더딘 모습입니다.

    # 물류관련 기업 등이 일부 포함되어 회복에 도움은 되었지만, 이제 코로나 이전수준을 넘어가고 있는 주가입니다.

 

▶ 2021년에는 경기가 회복될 것으로 전망되며, 미국 민주당이 상하원을 장악한 것으로 부터 더 큰 힘을 받고있습니다. 채권금리는 매우 빠르게 회복하고 있죠.

 

▶ 경기가 회복된다면, 경기민감주로 구성된 XLI는 매우 빠른 주가상승을 이뤄낼 것으로 예측됩니다.

 

Summary

 

▶ S&P500 내 산업재 관련 기업에 투자하는 ETF

▶ 경기에 매우 민감한 주식들이며, 경기회복이 기대된다면 투자할만한 ETF

 

▶ (참고) 이미 캐터필러, 유나이티드 렌탈 등은 사상최고가를 갱신하며 경기회복을 주가에 반영 중

▶ (참고) 금리 상승이 매우 빠르게 나타나는 중

 

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