SIVR ETF, 은 실물 투자 SLV와 차이점은?

 

 

INTRO

 

한때 매우 큰 상승폭을 그렸던 은값은 최근 다시 원상복구 되는듯한 추세를 보이고있습니다.

 

인플레이션이 기대되는 상황에서 금가격이 부담된다면, 대다수의 투자자는 은에 밀집되고 엄청난 가격상승폭을 만들어내죠.

 

은 실물에 투자하는 ETF는 SLV와 SIVR이 있습니다. 이중 SIVR를 SLV와 차이점위주의 분석입니다.

 

Main Story

 

SLV vs SIVR

 

	iShares Silver Trust (SLV)	Aberdeen Standard Physical Silver Shares (SIVR)
운   용   사	iShares	Aberdeen Standard Investment
상   장   일	2006.04	2009.07
운 용 규 모	$13.89 Billion	$793.51 Million
운용수수료	0.50%	0.30%
주 당 가 격 ('20.10.28)	$22.73	$23.62
배   당   률	-	-

▶ SLV와 SIVR의 지표들입니다.

 

▶ SLV는 세계최대운용사 BlackRock이 운용하기 때문에, Aberdeen Standard보다 조금 더 안정적일 것입니다.

    # ETF는 운용사가 망하면 언제든지 없어질 수 있기 떄문입니다.

 

▶ 상장기간은 큰 차이가 없지만, BlackRock이라는 명성떄문인지 운용규모면에서는 매우 큰 차이가 납니다.

 

▶ 1주당 가격은 거의 동일수준으로 $20대로 전혀 부담스럽지 않은 가격입니다.

 

▶ 운용규모의 차이에따라 두 ETF의 유동성에도 매우 큰 차이가 있습니다.

    # 일평균거래량 기준 SLV는 약 1500만주 / SIVR은 20만주 정도가 거래됩니다.

 

▶ 대부분의 지표가 SLV가 좋은듯 보이지만, 가장 큰 차이는 운용수수료에 있습니다.

    # SIVR은 운용수수료가 0.2%나 저렴하게 운용됩니다.

    # 장기적관점으로 복리의 효과를 아신다면 0.2%의 차이는 꽤나 큰 차이를 발생시킬 수 있습니다.

 

SIVR 운용설명

 

Aberdeen Standard Investment

▶ SIVR의 운용목적입니다. 

 

▶ 저렴한 비용으로 은 가격을 추종하는 것을 목적으로 합니다.

 

Aberdeen Standard Investment

▶ SIVR ETF는 실제 은을 매수하는 ETF는 아닙니다.

 

▶ 쉽게 설명하자면 운용사에서 은을 보유할 가상의 회사를 만든 후 가상의 회사는 실제 은을 보유하며, ETF투자자들은 해당 회사의 지분을 거래하는 것입니다.

    # 부동산 리츠와 비슷한 형태입니다.

    # iShares의 SLV역시 동일한 방식입니다.

 

▶ SIVR은 런던거래소에 은을 보유하고 있으며, JP모건이 Custodian(관리인 / 후견인)으로 있습니다.

 

▶ SLV역시 동일하며 아래글을 통해 자세히 설명되어있습니다.

  # [미국 ETF] 금을 대체하는 안전자산, Silver(은)에 투자하는 ETF (SLV)

 

SIVR 세부현황

 

Aberdeen Standard Investment

▶ SIVR이 보유한 전체 은의 양은 3,200만 온스입니다.

    # iShares의 SLV는 약 5.5억 온스를 보유하고 있습니다.

 

주가변동 추이

 

SIVR / SLV

▶ SIVR과 SLV는 은가격이라는 동일한 목표를 추종하므로 사실상 동일한 변동성을 지니고 있습니다.

 

▶ 두 ETF의 괴리율 평균은 SLV가 0.04%, SIVR이 0.07%로 SIVR의 괴리가 소폭 높습니다.

    # 다만, 장기적 관점에서 괴리율 차이가 유의미한 차이를 발생시키지 않을 것으로 판단됩니다.

 

Summary

 

▶ 은에 투자하는 ETF SIVR and SLV

 

▶ 단기적 투자관점 : SLV

    # 유동성이 풍부하여 거래가 원활하고, 은실물과 괴리가 적어 상대적으로 정확히 은 실물가격을 추종할 수 있음.

 

▶ 장기적 투자관점 : SIVR

    # 유동성은 부족하지만, 운용수수료가 더욱 저렴함.

    # 괴리율의 차이가 유의미한 차이를 만들기 어려우며, 운용수수료 차이에 의한 복리효과가 더욱 클 것

 

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