MCHI GXC FLCH, 중국 기업 ETF 3종 비교

 

 

INTRO

 

국내 상장된 ETF중 중국에 투자하는 ETF가 여러가지 있지만, 아마 확실하게 맘에드는 상품은 없을 것입니다.

 

 

국내 ETF중에 현물ETF는 대부분 CSI지수를 따르며, CSI지수는 중국본토 주식시장으로 알리바바/텐센트/바이두 등 중국을 대표하는 기업들은 모두 빠져있습니다. BAT로 불리는 세 기업은 홍콩증권시장과 미국에 상장되어있죠.

 

중국을 대표할수있는 기업들이 포함된 ETF 3종 MCHI vs GXC vs FLCH입니다.

 

단점은 미국을 통해 미국ETF로 투자해야한다는 점입니다.

 

 

Main Story

 

MCHI vs GXC vs FLCH

 

	iShares MSCI China ETF (MCHI)	SPDR S&P China ETF (GXC)	Franklin FTSE China ETF (FLCH)
운   용   사	BlackRock	State Street SPDR	Flacnklin Templeton
상   장   일	2011.03	2007.03	2017,07
운 용 규 모	$6.38 Billion	$1.63 Billion	$0.062 Billion
운용수수료	0.59%	0.59%	0.19%
주 당 가 격 ('20.07.08)	$71.78	$115.37	$28.05
배   당   률	1.11%	1.19%	0.25%
3개월 평균 거래량	5.283.411	301,463	32,097

 

▶ 중국에 투자하는 ETF중 가장 광범위하게 투자되는 세 상품입니다.

 

▶ 중국이라는 국가는 알리바바/텐센트라는 대형기업이 있지만, 아직 수많은 작은 기업이 성장하고있어 광범위하게 투자할 필요가 있다고 생각됩니다.

 

▶ 세 ETF는 각각 MSCI / S&P / FTSE 인덱스를 추종합니다.

 

▶ MCHI와 GXC의 운용수수료는 0.59%로 매우 높은편이지만, FLCH는 0.19% 더욱 저렴하여 매력적으로 보입니다.

 

▶ 운용규모면에서는 MSCI지수를 추종하는 MCHI가 매우 큰 규모이며, FLCH는 수수료는 매력적이지만 운용규모(600만달러)와 거래량이 너무 작아 큰 자금을 운용하는 분이라면 거래에 어려움이 있을 수 있을 것으로 판단됩니다.

 

MCHI vs GXC vs FLCH 구성종목

 

MCHI(좌) GXC(중앙) FLCH(우)

▶ 세 ETF중 FLCH가 771종목을 보유하며 가장 광범위하게 노출시킵니다.

 

▶ 세 ETF 모두 IT기업이 40%를 넘는 비중으로 포함중이며, 중국 본토주의 경우 시총상위가 대부분 금융주이므로 25%대의 비율을 차지하고 있습니다.

 

MCHI(좌) GXC(중앙) FLCH(우)

▶ MCHI와 FLCH는 대형주의 비중이 95%이상으로 거의 동일합니다. 소형주 비중은 거의 없는 현황입니다.

 

▶ GXC만이 중형주와 소형주를 조금 더 편입되어있습니다.

 

▶ 중국의 유니콘기업의 숫자가 미국을 넘어선지 꽤 되었기 때문에, 중국의 소형주에 노출시키는 것이 중요하다 생각됩니다. 언제든지 엄청난 자금력과 인구를 바탕으로 제2의 알리바바/텐센트가 나올수 있는 국가이죠.

 

MCHI(좌) GXC(중앙) FLCH(우)

▶ 세 ETF의 TOP10비중은 거의 동일하며, 순서만 약간 다른정도 입니다.

 

▶ 알리바바와 텐센트가 TOP2를 구성합니다.

 

 

주가변동 추이

 

MCHI vs GXC vs FLCH 

2011~(좌) / 2017~(우) : 클릭시 확대 가능합니다.

▶ 사실상 세 ETF의 주가변동은 동일하다고 보는것이 맞을것 같습니다.

 

▶ FLCH가 조금은 더 큰 상승을 보였는데, 이정도는 언제든지 다시 뒤집힐 수 있고 기간이 FLCH가 상장된지 기간이 길지 않기떄문입니다. 

 

Summary

 

▶ 사실상 세 ETF는 큰 차이가 보이지 않습니다.

▶ 장기투자를 계획한다면 FLCH가 제일 적합할 것이지만, 거래량이 너무 적어 슬리피지가 발생될 우려가 있습니다.

▶ 조금이라도 소형주를 편입할 계획이라면 GXC가 적합할 것이라 생각됩니다.

 

▶ 국내에도 CSI가 아닌 더욱 광범위한 중국 현물 ETF가 상장됬으면 하는 마음이 있습니다.

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