월급개미 K군 개인연금펀드 포트폴리오 종목변경

 

INTRO

 

기존에 ETF로 구성하여 운영하던 개인연금펀드 포트폴리오의 1종목이 변경되어 알려드립니다.

 

# 월급개미 K군 개인연금펀드(ETF) 포트폴리오 (Portfolio)

 

# 개인연금 포트폴리오 실적 및 변경사항 : K's 개인연금 포트폴리오

 

Main Story

 

기존 포트폴리오 투자비율

 

구분	비중(%)	ETF	세부비중
통화	10	KODEX 미국달러선물	10
금	5	KODEX 골드선물(H)	5
채권	50	KODEX 단기채권	10
		KOSEF 국고채 10년	15
		KODEX 미국채울트라30년선물(H)	25
주식	35	KODEX 선진국MSCI World	10
		TIGER 나스닥100	15
		KODEX 200	5
		TIGER 차이나 CSI300	5

 

▶ 기존 포트폴리오는 전반적으로 수익률이 준수하게 잘 운용되고있습니다. 주식하락 시 장기채/중가채/금/달러가 헷징을하며 하락폭을 매우 줄여주죠. 이후 주식상승 시에는 하락폭 이상으로 꾸준히 상승하며 전반적으로 꾸준한 실적을 만들고있습니다.

 

 

포트폴리오 단점

 

▶ 해당 포트폴리오에 전반적으로 만족하지만, 초기 설정시부터 문제가 있던부분이 있습니다. 바로 달러선물을 보유한다는 점입니다.

 

▶ 포트폴리오에 달러포지션을 직접적으로 들고있음으로서, 헷징이된 선물자산에 헷징을 소폭풀어주며 포트폴리오 전체를 달러에 노출시킴으로서 주식가격이 하락하고 위기가 예상되는 국면에서 매우 큰 힘을 발휘하였습니다.

 

▶ 그러나, 선물이라는 특성때문에 장기투자에 대한 의문이 지속발생하였죠.

 

포트폴리오 보완방안

 

 

▶ 최근 우연히 알게된 국내ETF중 "Tiger 미국달러단기채권액티브 ETF"가 대안이 될수 있다고 판단하였습니다.

 

▶ 국내ETF중 유일한 만기가 1년미만의 미국단기국채를 편입하는 상품입니다. 미국 초단기국채를 편입하기 때문에 환율에 가까운 움직임을 보입니다. 

 

▶ 해당ETF의 단점은 액티브상품이라는 것입니다. 국채가 대부분을 이루고있지만, 투자등급회사채 역시 포함하여 초과수익을 노리는 전략을 취합니다.

 

▶ 액티브상품이면, 환율 변동을 못따라가고 펀드매니저의 역량에 따라 수익률에 큰 영향이 있지 않느냐라고 생각할 수 있고 해당 의문은 맞습니다. 그러나 ETF특성상 벤치마크NAV값과 일치율이 0.7이하로 떨어지면 상폐되기 때문에 큰 변동을 가지고 운용하진 않을것으로 판단됩니다. 실제로 괴리율이 ±1%내로 운용되고 있어 큰 부담이 되지는 않을것 같습니다.

 

▶ 선물을 현물로 바꾸며, 배당까지 예상할 수 있기때문에 교체를 진행할 예정입니다. 오차가 생길 우려는 있지만 크지 않을 것으로 예상됩니다. 해당ETF 운용기간이 길지않아 아쉽지만 ETF특성상 큰 문제는 없을것이라 판단됩니다.

 

변경 포트폴리오

 

구분	비중(%)	ETF	세부비중
금	5	KODEX 골드선물(H)	5
채권	60	KODEX 단기채권	10
		TIGER 미국달러단기채권액티브	10
		KOSEF 국고채 10년	15
		KODEX 미국채울트라30년선물(H)	25
주식	35	KODEX 선진국MSCI World	10
		TIGER 나스닥100	15
		KODEX 200	5
		TIGER 차이나 CSI300	5

 

미래에셋 블로그

 

https://blog.naver.com/m_invest/221593897501

국내 최초! 미국달러 현물 채권에 투자하는, 미래에셋 ‘TIGER 미국달러단기채권액티브 ETF’