미국 회사채 ETF 총정리(투자등급 및 하이일드)

INTRO

 

금리가 오르고, 경기 둔화에 대한 우려가 낮아지며 회사채 투자에 대한 관심도가 높습니다.

 

국내 회사채 투자는 증권사를 통해 쉽게 가능하지만,

미국 회사채 투자는 증권사에서도 매우 제한적으로 제공하기 때문에 국내투자자가 투자하기 쉽지 않습니다.

 

미국 회사채에 투자하는 가장 쉬운방법은 미국 회사채 ETF를 매매하는 것입니다.

 

미국시장에 상장된 회사채 ETF 리스트입니다.

 

미국 회사채 ETF 리스트 [운용규모 5B(약 6조원)이상 회사채]

미국 투자등급(BBB+이상) 회사채 ETF 리스트

Ticker	Name	AUM($MM)	Expense Ratio	Div Rate	Yield	Div Frequncey
VCIT	Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond Index ETF	43,597	0.04%	2.73	3.31%	Monthly
LQD	iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF	36,371	0.14%	3.1	2.72%	Monthly
IGIB	iShares Intermediate-Term Corporate Bond ETF	10,458	0.06%	1.53	2.89%	Monthly
USIG	iShares Broad USD Investment Grade Corporate Bond ETF	5,834	0.04%	1.4	2.68%	Monthly
SPIB	SPDR Portfolio Intermediate Term Corporate Bond ETF	5,151	0.04%	0.65	1.96%	Monthly
QLTA	iShares Aaa – A Rated Corporate Bond ETF	1,013	0.15%	1.17	2.35%	Monthly

미국 투기등급(BBB+이하) 회사채 ETF 리스트

Ticker	Name	AUM($MM)	Expense Ratio	Div Rate	Yield	Div Frequncey
HYG	iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF	15,681	0.48%	3.61	4.58%	Monthly
JNK	SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF	9,005	0.40%	4.83	4.96%	Monthly
USHY	iShares Trust iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF	7,676	0.15%	2.03	5.48%	Monthly
FALN	iShare Fallen Angels USD Bond ETF	3,356	0.25%	1.1	4.21%	Monthly

 

미국에 상장된 채권형 ETF 중 운용규모 50억달러 이상의 회사채 ETF리스트입니다.

 

회사채 ETF는 투자등급회사채와 투기등급회사채로 구분하며, 투기등급 회사채는 리스크는 높지만 더 높은 수익률을 보입니다.

 

투기등급 회사채 중 FALN은 운용규모 50억달러에 미치지는 못하지만 투자 컨셉이 독특한 ETF이기 때문에 함께 추가하였으며, FALN에 대한 자세한 설명은 아래 이어서 소개해드리겠습니다.

 

미국 회사채 ETF 중 주요 ETF 소개

 

1. VCLT

▶ Vangurad의 투자등급 회사채 ETF이며, 회사채 ETF 가장 규모가 큰 VCLT입니다.

 

▶ VCLT는 만기가 10년이상인 투자등급 회사채에 투자하는 ETF입니다. 회사채 ETF 선택 시 가장 우선시 되는 ETF이죠.

▶ VCLT를 구성하는 채권은 투자등급인 만큼 모두에게 잘 알려진 기업들이 많습니다.

 

▶ AT&T, BOA, 에브비, 골드만삭스, CVS헬스 등 통신, 금융, 유틸리티, 헬스케어 등의 기업들이 많습니다.

 

▶ VCLT는 미국기업을 90%이상 보유하고 있지만, 일부 10%정도는 미국 외 기업의 회사채을 보유합니다.

 

▶ 회사채 ETF 중 가장 기본적인 ETF이며, 국채만큼 안정적인 기업들의 채권을 보유한 ETF입니다.

 

2. LQD

▶ 미국의 모든 투자등급 회사채에 투자하는 ETF인 LQD입니다.

 

▶ VCLT가 투자등급 중 만기가 10년이상인 ETF에 투자했다면, LQD는 만기 상관없이 단기~장기까지 모든 투자등급 회사채에 투자합니다.

▶ 보유한 채권 중 85%만이 미국기업이며, 나머지 15%정도는 미국외기업에 대한 채권을 보유합니다.

 

▶ 그럼에도 금융, 헬스케어, 통신 등 VCLT와 비슷한 기업에 대한 투자비중이 높습니다.

 

▶ 만기 상관없이 투자하다보니, VCLT에 비해 듀레이션이 짧고 이자율이 낮게 나타납니다. 듀레이션이 짧을수록 금리 변동에 의한 가격변동폭이 낮게 나타납니다.

 

▶ VCLT보다 낮은 변동성을 원하는 투자자에게 적합한 LQD ETF입니다.

 

3. HYG & JNK

▶ LQD와 VCLT가 투자등급 회사채 ETF였다면, HYG와 JNK는 대표적인 투기등급(정크본드) 회사채입니다.

 

▶ 투기등급 기업들은 더 높은 이자를 주지만, 투자등급에 비해 부도가능성이 높고, 재무구조가 약하기 떄문에 리스크가 높습니다.

▶ 투기등급 회사채라고 해도 생각보다 튼튼한 기업이 많습니다. 

 

▶ 아메리칸에어라인, 옥세덴탈 페트롤리움, 우버, 포드 등 익숙한 기업들이 다수 있습니다. 재무구조 상 A등급 이상으로 올라가기 어려운 기업들이 BBB등급에 많으며, ETF로 투자하기 때문에 한두기업이 채무를 이행하지 않더라도 리스크가 분산되어 ETF전체에 영향은 상당히 낮아집니다.

 

▶ HYG와 JNK의 단점이라면 운용수수료가 0.4%전후로 높은편이라는 점입니다.

 

▶ 경기가 위기단계에서 투자할 경우 높은수준의 금리를 받을 수 있어 High Risk High Return에 어울리는 채권ETF입니다. 

 

4. FALN

▶ FALN은 BBB+이하 투기등급 회사채에 투자하는 ETF이지만, 독특한 특징이라면 Fallen Angel(타락천사)에 해당하는 기업에 투자한다는 점입니다.

 

▶ Fallen Angel이란 신용등급이 투자등급에서 투기등급으로 등급이 다운된 기업들을 말하는 단어입니다.

 # 신용등급 하향조정 기업, Fallen Angel(타락천사)이란?

▶ Fallen Angel 중에는 일시적으로 투기등급으로 내려온 기업들도 있으며, 일반적인 투기등급 기업들보다 리스크는 낮을 수 있습니다.

 

▶ 보다폰, 로얄케리비언, 라스베이거샌즈, 퍼스트에너지 등의 회사채로 구성되있으며, 일부기업들은 코로나로 인한 수익성이 대폭 저하된 기업들이 있습니다.

 

Anothers

 

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