월급개미 K군 미국 배당주 포트폴리오

INTRO

 

미국 배당주를 통해 매달 배당받는 포트폴리오를 구성하였습니다.

 

개인적으로 기업이 배당을 지급해주는 것보다 투자나 자사주매입을 통해 주가를 끌어올리는 것을 선호합니다.

 

그러나, 장기적 관점에서 매달 꾸준한 배당이라는 파이프라인을 구축하는 것도 나쁘지 않다고 생각되어 월배당 포트폴리오를 구성하였습니다.

 

K's 미국배당 포트폴리오

 

배당주 포트폴리오에 대한 기본생각

 

배당주는 투자자에게 꾸준한 현금흐름을 만들어주고 배당 재투자 등을 통해 장기간 복리효과를 극대화 할 수 있는 매우 이상적인 투자방법

 

다만, 배당주라 불리는 주식들은 부동산 리츠 주식들이 많으며, 부동산 리츠들은 안정적인 배당을 기대할 수 있지만 주가성장은 시장보다 저조한 경우가 많음

 

특히 모기지 리츠들은 고배당을 지급하지만 그만큼 리스크가 높은경우가 많으며, 배당컷이 되는 경우 배당률 이상의 주가 손실이 날 수 있음

 

K's 미국배당 포트폴리오는 장기간 투자를 고려한 전략이므로, 현재 배당금보다는 앞으로 꾸준히 배당을 증가시킬 기업을 선정하며, 주가성장 역시 고려하여 특정섹터에 집중하지 않는 분산전략을 구축 

 

투자란 자신이 가장 잘 아는 것을 활용하여 전략을 구축해야 확신을 가지고 오랜기간 운용할 수 있으므로, 제가 가장 잘 이해하고 있는 분야인 "ETF"를 활용하는 전략을 구성

 

포트폴리오 구성 컨셉

 

1. 분기배당 지급 3종목으로 구성하여 매달 배당금 수령

 

2. 각 기업이 특정 섹터에 집중되지 않도록 구성

 

3. 장기간 투자 가능한 안정적인 기업을 선정

 

4. 꾸준한 배당은 기본이며, 매년 배당금을 인상한 기업 선정

 

5. 과도한 배당성향으로 성장이 정체되는 기업 제외

 

포트폴리오 선정 세부방안

 

포트폴리오 구성컨셉과 유사한 ETF로 iShares에서 운용중인 DGRO가 있음

 

5년이상 배당성장 + 배당성향 75%이하의 기업으로 ETF를 구성하며, 각 종목의 비중은 시가총액비중을 기본으로 Dollar Wight 가중방식으로 선정하므로 안정적인 배당성장기업으로 구성되는 ETF

 

# DGRO ETF, 매년 배당이 증가하는 기업에 투자

 

배당주 포트폴리오 운용전략

 

DGRO 구성종목

1. DGRO에서 비중이 높은 기업순으로 3종목을 선정

 

선정종목 : JP모건, 마이크로소프트, 애플

 

2. 1의 과정에서 동일한 분기배당을 가진 종목 및 동일한 섹터의 종목은 제외 후 차순위 종목 선정

 # A종목(1, 4, 7, 10월) / B종목(2, 5, 8, 11월) / C종목(3, 6, 9, 12월)

 

선정종목 : JP모건, 마이크로소프트, 버라이즌 커뮤니케이션

 

제외사유1 : 애플은 3월 배당주이며, MSFT와 동일한 IT섹터이므로 제외 후 JNJ선정

제외사유2 : JNJ는 3월 배당주이므로 제외 후 VZ선정

 

3. 각 종목별 비중은 배당률이 낮은 종목에 가중비중을 주어 매달 일정한 배당금을 구성

 

4. 매달 투자금 증가 시, DGRO의 구성종목 확인 후 위의 종목선정과정 재진행 및 Rebalance

 # DGRO의 리밸런싱 주기는 연 1회이므로 종목변경이 많지 않을 것으로 판단됨

 

배당주 포트폴리오 선정안

 

종  목	JP Morgan	Verizon	Microsoft
티  커	JPM	VZ	MSFT
섹  터	Financial	Communication	IT
배당월	1, 4, 7, 10	2, 5, 8, 11	3, 6, 9, 12
배당률	2.3%	4.5%	0.9%
비  중	24.7%	12.9%	62.5%

 

1월 배당주 JPM, 2월 배당주 VZ, 3월 배당주 MSFT가 선정되었습니다.

 

각 종목의 배당률 역가중 방식을 통해 종목별 비중을 산정하였습니다. 해당 비중은 매일 주가변동에 따라 배당률이 변경됨으로 매일 조금씩 오차가 발생하지만 배당금이 변경되지 않는이상 큰 변동이 생기지 않습니다.

 

배당률은 최근 4분기 배당금(TTM)을 활용하여 산정합니다. 최근분기에 배당금을 인상하여도 배당률에 미치는 영향은 적어질 수 있습니다.

 

배당률 역가중 방식을 통하면, 매달 일정한 배당금을 받을 수 있으므로 전반적으로 안정적인 현금흐름을 창출하고 현금계획을 세우는데 효과적입니다.

 # 은퇴가 가까운 분들은 안정적인 파이프라인을 구축하는데 도움이 되는 방법일 것입니다.

 

배당률 역가중 방식의 숨겨진 장점은 성장모멘텀이 적용된다는 것입니다. 배당금이 일정하다고 가정하였을 때, 주가가 높아질수록 배당률은 낮아지게 되고, 보유비중은 높아지게 됩니다. 즉, 주가가 성장하는 기업일수록 더 많은 비중을 가져가는 모멘텀 전략이 적용됩니다.

 

분기별 배당락 일정
구분	JPM	VZ	MSFT
1Q	1.3 ~ 1.5	1.6 ~ 1.9	2.15 ~ 2.20
2Q	4.3 ~ 4.5	4.6 ~ 4.9	5.15 ~ 5.20
3Q	7.3 ~ 7.5	7.6 ~ 7.9	8.15 ~ 8.20
4Q	10.3 ~ 10.5	10.6 ~ 10.9	11.15 ~ 11.20

3종목의 배당락일 일정입니다. 주말 및 공휴일 등으로 몇일의 오차는 있지만 전반적으로 배당락일은 매년 일정합니다.

 

전체적인 비중은 유지하는 방향으로 하되, 배당락일을 고려하여 매수를 진행합니다.

 

배당락일 전 매수를 통해 투자기간 대비 수익률을 조금이나마 상승시키는 전략을 함께 구성할 수 있습니다.

 

Summary

 

1. ETF를 활용한 배당주 포트폴리오 구성

 

2. 배당성장에 집중된 포트폴리오이며, 리츠는 포함되기 어려운 구조이므로 주가성장 역시 기대 가능

 

3. 섹터별 분산으로 리스크 관리

 

4. 배당률 역가중 방식을 통한 매달 일정한 배당금 유지

 

5. 배당락일 전 매수를 통해 투자기간 대비 배당률/수익률 증대

 

** 배당주 포트폴리오이므로 매달 실적은 의미가 없어보이기 때문에 분기별로 한번씩 실적을 발표할 예정입니다 **