EEM ETF, 이머징 마켓 투자를 위한 최악의 선택!

INTRO

 

미국, 유럽 등 선진국시장보다 성장성은 높지만 리스크가 높은 시장이 바로 이머징마켓(신흥국시장)입니다.

 

이머징마켓은 전세계 제조업과 농산물 등 공급을 담당하는 시장이며, 한국의 삼성전자와 대만의 TSMC 등은 전세계에서 없어서는 안되는 매우 중요한 기업입니다.

 

신흥국 시장의 높은 성장성은 가져가되, 변동성은 줄이는 방법이 바로 EEM ETF를 통한 투자입니다.

 

전세계 이머징마켓에 투자하는 ETF, EEM입니다.

 

(참고) 이머징마켓에 투자하기 위한 ETF로 EEM보다 IEMG 혹은 VWO를 더욱 추천드립니다.

해당이유는 하단에 자세히 설명되어있으니 참고바랍니다.

Main Story

 

iShares MSCI Emerging Market ETF (EEM)

 

추종지수(벤치마크지수)		MSCI Emerging Market Index
상장일	운용규모	운용수수료	현재주가	배당금
2003. 04	$30.42 Billion	0.70%	$56.34 ('21.02.09)	1.98%

▶ EEM ETF는 세계 최대의 자산운용사 BlackRock에서 운용하며, 전세계 이머징국가에 투자하는 ETF입니다.

 

▶ 2003년에 상장한 EEM은 운용규모 $30B수준으로 이머징마켓을 대표하는 ETF중 하나이지만, 운용규모 기준으로 이머징마켓에 투자하는 ETF 3번째로 큰 ETF입니다.

 # 1위와 2위는 VWO와 IEMG이며 두 ETF의 운용규모는 각각 약 $70B수준

 

▶ EEM의 운용수수료는 0.7%로 블랙록답지 않은 매우높은 운용수수료를 부과하고 있으며, 이로인해 VWO와 IEMG가 상장한 이후 운용규모가 커지지 못하는 큰 원인 중 하나입니다.

 # 특히 IEMG는 동일한 블랙록에서 운용하는 ETF이기 때문에 IEMG 상장 이후로 더욱 성장하지 못하고있죠.

 

▶ EEM의 현재 주가는 $50대이며, 대부분 이머징마켓에 투자하는 ETF는 비슷한 수준의 가격을 형성하고있습니다.

 

운용전략

 

iShares

▶ EEM의 운용전략은 매우 심플하여 위의 단 한문장으로 정리가 가능합니다.

 # 사실 EEM(신흥국), EFA(선진국), VTI(미국전체)와 같이 시장 전체를 추종하는 ETF는 운용전략을 설명드릴만한 부분이 없습니다.

 

▶ EEM의 운용전략은 이머징국가의 대형주와 중형주까지를 투자대상으로하며, 각 종목별 비중은 시가총액비중으로 합니다.

 # 시가총액 비중에 비중상한을 적용하지않으며, 이 때문에 리벨런싱 시 종목편입이 많지않은경우 큰 변화가 없습니다.

 

▶ EEM가 추종하는 MSCI Emerging Market Index에서 신흥국은 27개국이며, 총 1200여 종목을 보유합니다.

 # MSCI vs FSET의 선진국/이머징 마켓 분류

 

EEM 구성종목

 

클릭시 확대 가능합니다. iShares

▶ 중국기업들은 시가총액기준 이머징국가의 40%이상을 차지하며, EEM의 대부분을 구성하고 있습니다.

 

▶ 중국의 뒤를 이어 대만과 한국이 각각 10%이상을 차지하고 있으며, 한국 중국 대만을 합하면 약 65%이상의 비중을 차지하며 EEM의 주가를 움직이는데 결정적 역활을 하고 있습니다.

 

▶ 개별종목으로 보자면, 대만 TSMC, 중국 텐센트 알리바바, 한국 삼성전자가 총합 20%이상을 차지하며, 이머징국가에서 막대한 영향력을 보이고 있습니다. 

 

주가변동 추이

 

EEM(이머징마켓) / VT(전세계 주식)

▶ EEM과 전세계주식을 모두 담은 ETF인 VT와 비교한 주가변동입니다.

 

▶ 2016년 부터는 VT와 EEM이 비슷한 변동성을 보이지만, 2012년~2016년까지의 변동은 정반대의 모습을 보였습니다.

 

▶ 2012년 이후 세계적 IT기업인 애플 아마존 등이 급부상하기 시작하였으며, 이전과 다른 또다른 시대로의 전환점이였으며, 이때 글로벌을 이끌어 간 것이 미국중심의 글로벌 빅테크 기업들이였습니다.

 

EEM보다 IEMG or VWO를 추천하는 이유

 

EEM / IEMG / VWO

▶ 위 주가변동에서 확인할 수 있듯 EEM과 VWO, IEMG는 모두 동일한 변동성을 가지고있습니다.

 

▶ 차이점이라면 VWO는 Vanguard에서 운용하여 MSCI지수가 아닌 FTSE지수를 추종하며, IEMG는 Blackrock에서 Vanguard의 낮은 운용수수료 정책에 대항하고자 만든 EEM의 "Core ETF" 시리즈입니다.

 # iShares의 Core ETF는 매우 저렴한 운용수수료로 운용합니다.

 # FTSE지수의 신흥국분류가 MSCI와 다른점은 한국이 선진국으로 분류됩니다.

 

▶ 또한 EEM은 약 1,200종목에 투자하는데 반하여, IEMG는 약 2,500종목 VWO는 약4,000종목에 투자하여 EEM보다 더 광범위한 투자가 가능합니다.

 

▶ 운용수수료 역시 EEM은 0.70%인데 반하여, IEMG와 VWO는 0.10%대로 매우 큰 차이를 보이고 있습니다.

 

▶ IEMG와 VWO에 대한 자세한 정보는 아래글을 참조하시면 ETF선택에 큰 도움이 될 것입니다.

 # VWO IEMG, 전세계 이머징마켓 ETF 2종 비교

 

Summary

 

▶ 신흥국 주식에 투자하는 ETF

▶ VWO와 IEMG라는 대체가능한 ETF가 있는 시점에서 굳이 EEM을 선택할 이유는 없어보임.

 

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