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국내 ETF중 금에 투자하는 상품은 KODEX 골드선물(H)가 가장 대표적입니다.
그러나, KODEX 골드선물(H)보다 저렴한 금 ETF가 바로 TIGER 골드선물(H)입니다.
Main Story
TIGER 골드선물(H)
| 추종지수(벤치마크지수) | S&P GSCI Gold Total Return | |||
| 상장일 | 운용규모 | 운용수수료 | 현재주가 | 배당금 |
| 2019. 04 | 178억원 | 0.39% | 13,660 ('20.12.08) | - |
▶ 미래에셋에서 운용하는 TIGER 골드선물(H)입니다.
▶ 금에 투자하는 ETF는 KODEX의 규모가 가장크지만, 운용수수료는 0.68% 엄청나게 높은 수수료를 받아가죠.
▶ TIGER 골드선물(H)의 가장 큰 장점은 KODEX에 비해 운용수수료가 0.3%정도 낮다는 것입니다.
# 투자설명서의 기타비용까지 고려한 총보수를 보면, KODEX는 0.74~0.75% 수준이며, TIGER는 0.45~0.46% 수준입니다.
▶ 다만, KODEX 골드선물(H)에 비해 운용규모가 작다는 점에서 단기투자자에겐 적합하지 않을 수 있습니다.
운용방법
▶ TIGER 골드선물(H)가 추종하는 지수는 S&P CSGI Gold Total Return Index입니다.
# KODEX 골드선물(H)이 추종하는 지수역시 동일한 지수입니다.
▶ 해당 Index는 미국 선물시장의 금선물가격을 추종하는 지수입니다.
▶ 또한, ETF종목명에 (H)가 붙어있으므로, 환변동성을 헷지하여 금선물가격 변동과 유사하도록 자산을 구성합니다.
보유자산
▶ TIGER 골드선물(H)가 보유한 자산내역입니다.
▶ 자산구성은 금ETF, 금선물, 달러매도포지션, 원화예금으로 구성되있습니다.
# SPDR GOLD SHARES : GLD ETF : (자세한정보 GLD IAU SGOL, 금 ETF 3종 비교)
# GOKD 100oz F2102 : 2021년 2월 만기 금매수 포지션
# 미국달러 F202012 : 2020년 12월 만기 달러매도 포지션
▶ 금 선물은 1계약당 비중이 비중이 크기때문에 선물로만 자산을 100%구성하기는 쉽지않아 GLD와 같은 금 ETF를 활용합니다.
▶ 위 자료는 TIGER 공식 홈페이지의 자산구성 내역인데 비중과 평가금액에 약간 오차가 있는듯 합니다.
▶ TIGER 골드선물(H)의 월간운용보고서의 자산구성표입니다. 11월 말일 기준입니다.
▶ 자산의 91%를 선물로보유하고, 9%정도를 ETF로 구성합니다.
TIGER 골드선물(H) vs KODEX 골드선물(H)
▶ KODEX와 TIGER의 일간 거래량과 당락률입니다.
▶ 보는바와 같이 KODEX의 거래량이 TIGER의 10배를 넘는 수준이 거래되고 있습니다.
▶ 거래량이 많다는 것은 거래체결이 빠르고 NAV값고 유사하게 될 수 있다는 것을 의미합니다.
# LP물량 사이에 거래량이 받치고 있어 LP에 거래를 체결할 일이 없다는 것이죠.
▶ 한번 사면 몇년이상 장기투자하는 투자자에겐 단기적 수익률은 큰 의미가 없으므로 거래량이 영향을 미치진 않지만, 단기투자자에겐 NAV와 유사한 금액으로 거래를 빠르고 정확하게 가격을 추종해야 함으로 KODEX가 나을 것입니다.
# KODEX도 괴리가 발생할 수 있지만, 확률적으로 적을 것이라는 의미입니다.
▶ 장기투자자 : TIGER 골드선물(H) > KODEX 골드선물(H) : 운용수수료가 저렴하므로
▶ 단기투자자 : TIGER 골드선물(H) < KODEX 골드선물(H) : 거래량이 많으므로
주가변동 추이
▶ 두 ETF의 주가입니다.
▶ 사실상 운용수수료만 다른 동일한 상품입니다.
Summary
▶ KODEX에 비해 저렴하지만, 거래량은 적은 금 ETF
▶ Naver ETF 분류표 상 "원자재"가 아닌 "해외주식"으로 들어가있음.
Another ETF
▶ KINDEX 베트남VN30(합성) 분석, 부정적 견해
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