VTV ETF, 미국 저평가 우량주 선택이 어렵다면?

 

 

INTRO

 

주식의 매력은 무엇보다 저평가된 주식을 찾아 큰수익을 얻는 것이겠죠.

 

일반 투자자가 저평가된 주식을 찾기 쉬울까요? 앞으로 얼마나 더 성장할지는 아무도 모르는 것이죠.

 

Value ETF는 저평가된 기업에 투자하는 ETF이며, Growth와 대조되는 특성을 지녔습니다.

 

미국 대형주 중 상대적 저평가된 기업에 투자하는 ETF, VTV입니다.

 

 

Main Story

 

Vanguard Value ETF (VTV)

 

추종지수(벤치마크지수)		CRSP US Large Cap Value Index
상장일	운용규모	운용수수료	현재주가	배당금
2004.01	$48.23 Billion	0.04%	$103.44 ('20.06.17)	2.97% (분기)

 

▶ Vanguard에서 운용하는 VTV는 Value ETF중 가장 큰 규모의 ETF입니다.

 

▶ Vanguard의 장점인 적은 운용수수료는 장기투자자에게 언제나 환영할만한 수수료율입니다. 특히, Value ETF는 장기투자관점이 비교적으로 더 크기때문에 0.04%는 매우 매력적인 것 같습니다.

 

▶ VTV는 2004년 상장당시에는 MSCI Index를 추종하였었지만, 2013년부터 CRSP Index를 추종합니다. CRSP에 대한 정보가 많지않고 CRSP홈페이지에도 자세히 나오지않아 아쉬운점인 것 같습니다. 그러나, MSCI에서 CRSP로 변경하였음에도 지수구성에는 큰 차이는 없다고 합니다.

 

CRSP US Large Cap Value Index

 

출처 : CRSP

▶ CRSP의 Large Cap의 기준은 시장의 85%까지로 규정합니다. 즉, 주식시장 전체규모 중 85%내에 기업 중 가치주를 선정합니다. 85%면 사실상 Mid Cap까지 커버한다고 판단됩니다.

 

▶ 가치주선정은 아래 5개지표를 기준으로 선정합니다

    # Book to Price

    # Forward earning to Price

    # Historic earning to Price

    # Dividend to price Ratio

    # Sales to Price Ratio

 

VTV 구성종목

 

 

▶ CRSP의 기준에 대형주 중 가장 저평가된 기업이 존슨앤존슨이라는 결과를 선정하였습니다.

 

▶ 이외에도 버크셔 / JPM / AT&T 등이 포함되어있습니다.

 

 

▶ VTV는 미국시장의 헬스케어와 금융주가 가장 큰 비중으로 구성되어있습니다.

 

▶ 기술주의 비중이 10%이하로 기술주가 매우 고평가되었음을 간접적으로 알 수 있는 것 같습니다. 기술주 중 유일하게 TOP10에 포함된 인텔이 매력성이 높다고 생각됩니다.

 

 

주가변동 추이

 

VTV / SPY

 

Summary

 

▶ 저평가된 주식을 찾는 Value ETF

▶ CRSP라는 인덱스에 대한 의문은 있지만, 실적은 나쁘지 않은것으로 판단.

 

 

Another ETF

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