엔씨소프트 주가 : 신작이 문제가 아니다!

 

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엔씨소프트 주가가 신작 출시와 함께 폭락하였습니다.

 

카카오게임즈의 오딘에게 완벽하게 밀린 리니지시리즈를 대신하여, 반등의 기회로 삼은 블소2 마저 엄청난 악평이 지속되고 있습니다.

 

엔씨소프트는 제가 지속적으로 주가를 관망하며, 기회를 엿보던 종목이라 주가 하락을 기회로 판단할 수 있지만,

이번 하락은 기회가 아닌 떨어지는 칼날이라 판단됩니다.

 

엔씨소프트 블소2 실적은 어떤가?

구글 플래이스토어 순위

애플 앱스토어 순위

구글 플래이스토어와 애플 앱스토어에서 블소2의 매출 순위입니다.

 

블소2는 애플 앱스토어에서는 매출순위 5위, 구글 플레이스토어에서는 매출순위권에 진입조차 하지 못했습니다.

 

구글과 애플의 플렛폼에서 매출순위가 어떻게 집계되는지 알아야 순위가 미치는 영향을 알 수 있습니다.

구글 플레이스토어 / 애플 앱스토어 매출순위 집계방식

# 구글 플레이스토어 : 최근 1주일 기준 매출순위, 익일 발표  # 애플 앱스토어 : 1일 단위 리얼타임 매출 순위 발표

블소2의 현재 수준을 보면, 1일 매출은 5위권이지만, 1주일 누적 기준으로는 상위권에 진입조차 하지 못했던 것입니다.

 # 오딘은 출시 후 바로 구글 플레이스토어 1위에 진입하며, 타 모바일게임 1주일 누적 매출을 단 1일만에 넘겨버렸습니다.

 # 오딘 자세한 정보 : <카카오게임즈 주가 : 오딘이 미치는 영향!>

 

위 기준으로 예상되는 블소2 매출액은 일평균 10억원대입니다.

 

시장에서는 일평균 예상 30억원정도를 예상하였으며, 구글플래이스토어 TOP3에는 있어야할 매출액입니다.

 

블소2라는 IP가 상당히 제한적인 연령대를 타겟팅한 작품이기 때문에 매출이 제한적이라고 하기에는 상당히 실망감이 큰 상황입니다.

엔씨소프트 주가 하락에도 매력이 없는 이유

엔씨소프트가 보유한 IP들입니다.

 

엔씨소프트는 과거 성공적이였던 리니지, 블래이드&소울, 아이온의 IP를 강력하게 확장하고 이를 통해 글로벌로 나아가고 싶어합니다. 

 

그러나, 최근 엔씨소프트가 가진 IP들의 성과와 게임성에 대한 평가는 어떤가요?

 

오딘에게 밀린 리니지

 

리니지를 따라한 미니 리니지, 트릭스터 M

 

리니지를 따라한 블소2

 

리니지와 다르다고 하지만, 따라할게 뻔할 것이라 예상되는 리니지W

 

리니지W는 상당히 큰 기대감을 가지고있고, 엔씨소프트가 가장 핵심적인 IP로 생각하는 리니지를 이전과 동일하게 출시할 것이라 예상되지는 않습니다.

 

그러나, 이번 블소2가 리니지와 거의 동일하게 출시되며 상당히 많은 게이머들은 엔씨소프트에 대한 신뢰를 잃었습니다.

 

엔씨소프트는 재미가 아닌 과금을 위한 게임을 만든다.... 대부분의 게이머들의 평입니다.

 

게임사는 제조업을 영위하는 기업이 아닙니다. 게임을 서비스하는 서비스 기업이죠. 

 

서비스 기업에 신뢰가 없다면? 결과는 보지 않아도 모두가 예상할 수 있습니다.

 

한번 무너진 신뢰는 절대 회복하기 어렵습니다. 

 

엔씨소프트 주가 전망 : 실적보다 게이머의 반응을 볼때!

애플의 핸드폰을 반독점적으로 생산하는 기업은 대만의 폭스콘입니다.

 

몇달전 애플의 애플카를 LG전자가 만들것이라는 소식에 시가총액 15조의 LG전자는 상항가를 기록했습니다.

 

폭스콘/LG전자가 생산한 제품을 애플이라는 고객이 생긴다는 것은 실적개선 전망치가 엄청나게 상향되며 주가에 상당한 프리미엄이 붙게됩니다.

 

엔씨소프트의 고객은 게이머입니다. 이는 절대 변하지 않습니다.     

 

엔씨소프트의 게임에 신뢰를 잃은 게이머들은 엔씨소프트의 게임을 하지 않고있습니다. 즉, 고객의 상당수를 잃어가고 있다는 것입니다.

 

게다가, 엔씨소프트가 잃고있는 고객인 게이머들은 그들에게 상당한 매출에 기여한 일명 핵과금러 게이머들입니다.

 

즉, 폭스콘이 애플이라는 고객사를 잃어가고 있는 것입니다.

인터넷/게임분야의 국내 TOP 애널리스트의 보고서의 목표주가입니다.

 

블소2가 런칭되고 부진한 반응으로, 목표주가를 무려 30%이상 조정하며, 목표주가를 현재가 이하로 낮췄습니다.

 

애널리스트가 이정도 보고서를 냈다는 것은 엔씨소프트에게 더이상 기대할 것이 없다는 것과 동일합니다.

 

엔씨소프트 주가 전망 기대

 

현재 주가가 단기적인 기술적 반등을 노릴 순 있으나 펀더맨털이 흔들리는 상황에서 상당히 위험한 투자가 되지 않을까 생각됩니다.

 

다만, 현재 엔씨소프트는 리니지W로 모든 역량을 집중하고 있을 것입니다.

 

대부분의 게이머들은 리니지W를 기대하지 않는다고 하나, 리니지W가 출시되면 다들 시작을 해 볼 것입니다.

 

엔씨소프트의 마지막 희망은 마지막 리니지 시리즈인 리니지W에 달려있습니다.

 

현재 주가는 분명 상당히 조정을 받았습니다. 리니지W의 대한 기대감으로 어느정도 유지 가능하지 않을까 예상됩니다.

 

리니지W에서 혁신적인 변화를 보이지 않는다면 더이상의 엔씨소프트는 없을 것입니다.

 

 

과거 엔씨소프트 주가 전망

2021.05.17 - 엔씨소프트 주가 - 남은 기대감은 무엇인가? [1분기 실적발표]

 

** 모든 투자의 책임과 판단은 본인의 결정에 따라야합니다 **