[투자정보] 장기투자 포트폴리오 구성 기본전략 및 방법

 

 

INTRO

 

투자에 가장 중요한 것이 무엇일까요?

 

각 기업의 성장성을 판단하고 시장의 분위기를 파악하여 투자하는 것보다 더 중요한 것이 포트폴리오의 비중을 어떻게 구성할지에 대한 고민이라 생각됩니다.

 

포트폴리오 구성을 어떻게 해야하는지 큰 틀에대해 이야기 해보자 합니다.

 

 

 

Main Story

 

포트포리오의 기본

 

최근 포트폴리오로 가장 많이 거론되는 것이 레이달리오의 올웨더 포트폴리오가 아닐까 싶습니다.

 

출처 : 5boxa.com

 

레이달리오의 올웨더 포트폴리오는 과거 30년동안 마이너스 수익이 난 연도는 단 4번뿐인 것을 유명합니다.

 

제 포트폴리오도 기본적으론 올웨더 포트폴리오를 기반으로 만들었으며, 다만 현재 20대인 점을 고려하여 주식의 비율을 더 높혔습니다.

 

그렇다면, 올웨더 포트폴리오의 각각 종목의 역활은 무엇일까요?

경제상황에서 서로가 하락과 상승을 서로 커버해주며 우상향 하는 포트폴리오를 만드는 것이 핵심일 것입니다.

 

그렇다면, 각 종목의 역활을 알아야 시장의 상황에 맞게 자신의 포트폴리오에 어느정도 편입을 할지를 결정할 수 있다고 생각합니다.

 

자산배분 로드맵

 

출처 qbinvestments.com

 

자산배분의 기초이자 가장 핵심인 로드맵이라 생각합니다.

 

경기와 금리(물가)의 변동성을 고려하였을 때, 현재 시장을 판단하여 어느 비중을 높혀야 하는지 알수있을 뿐 아니라 각각의 종목이 상호 어떤 관계로 움직이는지 알 수 있는 그래프입니다.

 

출처 qbinvestments.com

 

각 1~4분면에서 경제가 어떻게 움직일지에 관한 간단한 해설입니다.

 

 

 

경제전망 및 장기투자 전략

 

가장 많이 흔하게 생각하는 것 중 하나가 '채권과 주식은 반대로 움직인다' 인데, 최근 채권과 주식이 함께 상승하는 모습을 보여줬다는 점을 대부분 아실 것이라 생각합니다.

 

 

위 그래프를 기반으로 이 점을 해석해보면, 금리가 낮아지는 시점에는 채권과 주식가격이 동반상승하는 모습을 보일 수 있을 것입니다.

 

또한, 최근 경기선행지수가 상승세로 턴어라운드를 시작하는 국면에 있습니다.

앞으로 금리가 바로 상승하진 않겠지만, 미국의 경제는 매우 좋은 상태라고 생각됩니다.

 

그렇다면 지금 준비해야 하는 것이 무엇일까요?

 

 

 

물론, 현재 당장 금리를 올리는 것은 전 세계적 벨류체인이 복잡하게 엮여있어 쉽지 않을 것입니다.

이머징마켓의 경제 성장률이 따라온다면, 금리가 상승할 것으로 예상되는데 조금씩이라도 TIPS(물가연동채권)과 원자재를 준비하는 것은 어떨까요.

 

물론, 과거와 다르게 경제가 매우 복잡하게 엮여 과거처럼 움직이진 않지만 분명 분산투자를 통한 준비는 장기투자자들에게 필수라 생각합니다.

 

 

 

Summary

 

▶ 글을 작성하다 보니, 글의 핵심이 잘 전해지지는 않는것 같습니다.

▶ 장기투자에 있어 개별종목에 대한 분석보다, 포트폴리오의 구성이 더 중요하다고 생각합니다.

▶ 현재 경제상황을 판단하여, 로드맵 상 어떤 종목이 가장 효과적일지 포트폴리오의 구성비율을 조정하는 것이 핵심일 것입니다.

 

K's 전략

▶ 레이달리오의 포트폴리오를 적극 반영

▶ 그러나, 현재 상황에 맞는 종목을 우선적으로 편입할 것

▶ 지금 당장 TIPS(금리연동채권)와 원자재와 같은 종목의 비율이 높을 필요는 없을것으로 판단