본문 바로가기

Investing information116

자산배분전략 S6. Select & Inverse Portfolio [주식/채권 자산배분 대체전략] INTRO 전통적자산배분 전략은 주식/채권/금을 기반으로 합니다. 주식과 채권은 서로 상관관계가 음수이므로, 서로를 헷지하며 중장기적으로 자산가치가 상승하기 때문에 전통적자산배분의 핵심이였습니다. 그러나, 2020년 현재 제로금리시대로서, 미국국채 기준금리가 제로수준이며, 미국채30년물도 금리가 1.2%대로 마이너스금리가 되지 않는이상 사실상 더이상 상승폭이 남아있지 않습니다. # 1개월 초단기국채가 0.08%로 단기채가 내려야 장기채가 내릴수 있습니다. 현 시점에서, 자산배분을 시작하는 분들이 TLT / EDV / SPTL같은 장기채를 40~50% 비율로 가져간다면, 중장기적으로 손해를 볼 가능성이 높을 것입니다. 몇몇 투자자들은 전통적자산배분은 망했다고 표현하죠. 그래서 제가 자체적으로 만들어본 자산.. 2020. 8. 8.
미국주식 실시간 호가창 확인 사이트 CBOE 호가창의 필요성 ▶ 미국주식의 경우 전세계의 투자자들이 모여 거래를 하기때문에 우리가 아는 대부분의 주식과 ETF는 거래량이 많아 거래에 큰 문제가 없습니다. ▶ 증권사에서는 무료로 실시간 가격을 제공하지 않기때문에, Investing.com / Seekingalpha와 같은 사이트를 통해 실시간 가격을 확인 후 매수매도를 던지면 거래에 큰 문제가 발생하지 않습니다. ▶ 그러나, 간혹 거래량이 매우 적은 ETF를 투자해야하는 경우, 거래를 넣어도 빠르게 거래체결이 되지 않는경우가 있죠 # 예를들어 제 포트폴리오의 경우 BCI의 경우 거래량이 부족한 경우도 간혹있습니다. # 거래를 걸어놓고 자면되지 되지 않으냐라고 할 수 있지만, 개인적으로 빠르게 거래를 마친 후 포트폴리오 정리하고 자는것을 선호하기 때문.. 2020. 8. 4.
포트폴리오 세부배분현황 / 상관관계 / 채권듀레이션 확인방법 INTRO 포트폴리오를 운용하시는 분들이라면 상관관계와 배분현황들은 대부분 아는 것이라 생각합니다. 처음 포트폴리오를 만들어 투자하는 분들에게 도움이 될만한 정보일 것 같아 공유드립니다. Portfolio Visualizer를 통해 포트폴리오의 세부배분현황과 상관관계, 채권듀레이션을 확인방법입니다. # 이외에도 Portfolio Visualizer를 통해 MDD / CARG / 인플레이션율 등 수많은 정보를 확인가능하니 직접 활용해보는 것을 추천드립니다. https://www.portfoliovisualizer.com/ Portfolio Visualizer Monte Carlo Simulation Run Monte Carlo simulations for the specified portfolio base.. 2020. 8. 3.
ETF 액면분할 및 병합, 기대효과 ETF도 액면분할과 병합이 가능한가? ▶ 미국에 상장된 ETF의 가격은 10$미만에서 300$이상으로 다양한 가격으로 운용되고있습니다. ▶ QQQ SPY와 같이 오랜기간 운용된 ETF는 지속적으로 가격이 상승하였음에도 200~300$대 가격으로 거래되는 반면 SPYG역시 비슷한 성장세를 보였지만 50$대의 가격으로 거래되고 있습니다. ▶ QQQ의 상승이 매우 가파랐음에도 200$대에 거래되는지, 꾸준히 상승한다면 1주당 가격이 400$, 500$ 이상으로 거래되는지에 대한 의문이 들었으며, 이 모든것이 가능한 답은 액면분할이라 생각되어 ETF도 액면분할이 가능한지 알아보았습니다. ETF 액면분할(Stock Split)과 액면병합(Stock Reverse Split) 모두 가능 ▶ ETF는 상장주식펀드로 .. 2020. 7. 22.
미국 Market Index 정리 (S&P500/400/600, Russell1000/2000/3000) S&P and Russell ▶ S&P지수와 러셀지수는 인덱스 투자를 하는 투자자들에게 매우 유용한 지수입니다. ▶ 각 지수는 대형주/중형주/소형주를 포함하여 미국시장의 대부분의 주요 기업들을 포함합니다. ▶ S&P와 Russell에는 수많은 지수들이 있지만 대표적인 지수는 S&P500/400/600과 Russell1000/2000/3000입니다. S&P와 Russell 지수 분류표 S&P Series ▷ S&P500 : 대형주 # Dow30, 나스닥산업평균지수와 함께 미국을 대표하는 지수 # 산업(400), 운수(20), 공공(40), 금융(40)의 각 그룹에서 산출된 상위기업 총 500개로 구성된 지수 # 미국 전체주식시장의 70~80%를 차지 ▷ S&P400 : 중형주 # S&P에서 중형주를 대표하.. 2020. 7. 17.
레버리지 ETF 투자의 위험성과 레버리지 잠식(Leverage Decay) 레버리지란? ▶ 기업 등이 차입금 등 타인 자본을 지렛대처럼 이용하여 자기 자본 이익률을 높이는 것. 레버리지 효과. 지렛대 효과. ▶ 간단히 표현하자면, 자기자금이 아닌 타인의 자본을 빌려 투자하여 수익률을 높히는 것 과거 레버리지의 사례 (롱텀캐피털) ▶ 1993년 미국, 채권계의 천재 존메리워더와 두명의 노벨경제학상 수상자인 마이런숄즈, 로버트머튼은 롱텀캐피털은 13억 달러자금으로 설립하였고, 1997년말 75억달러로 성장하던 매우 뛰어난 헷지펀드였습니다. ▶ 롱텀캐피털은 1998년 러시아의 경제위기 상황에 배팅하였고, 곧 러시아의 모라토리움 선언에 롱텀캐피터은 파산하게 됩니다. ▶ 1998년 러시아의 모라토리움에 의해 파산한 롱텀캐피털은 당시 레버리지비율이 20배 이상이였으므로 미국 증권계에 매우.. 2020. 7. 16.

티스토리툴바