미국우선주 vs 한국우선주 비교 (Preferred Stock)

 

우선주란?

▶ 의결권(주주총회 투표권)이 없는 대신 회사에서 이익이나 재산을 분배할때 우선순위를 갖는 주식

    # 일반적으로 "우선"의 의미는 "배당을 많이 받는다"가 아닌 "배당을 먼저 받는다"

 

한국우선주

▶ 우선주의 종류에는 '우선주' '상환주' '전환주' '상환전환주'로 구분

    # 대부분의 투자자가 말하는 우선주란 '우선주'이며, 이 글에서 지칭하는 것도 '우선주'에 관한 내용

 

▶ 의결권이 없고 배당에 우선순위를 갖으며, 일반적으로 액면가의 1%를 추가배당

    # 일반적인 경우이며, 기업마다 다른경우도 있음

    # 배당금은 주당 액면가의 1%(5,000원의 경우 50원) 높지만, 일반주에 비해 주가가 낮아 배당률은 더 높음.

 

▶ 회사이름뒤에 "우" 자를 붙여 구분

    # (삼성전자 우선주 = 삼성전자우) (LG전자 우선주 = LG전자우)

 

Example : 삼성전자 2020년 배당

 

▶ 보통주에 비해 우선주는 액면가의 1%인 1원을 우선주에 추가배당

 

미국우선주

▶ 고정배당형으로 겉모습은 주식이지만 구조는 채권의 형태를 가짐

 

▶ 우선주의 액면가는 대부분 25달러로 고정, 연간 고정배당을 지급

 

▶ Call Date(매입권리일)이 존재하며, 매입권리일이 지나면 기업에서 우선주를 액면가에 매입할 권리를 행사할 수 있음

    # 매입권리일 이후 기업에서 매입권리를 행사하지 않는다면, 게속해서 고정배당을 얻을 수 있음

 

Example : JP Morgan

 

☞ 시리즈구분

☞ 심볼 = 주식의 티커

☞ 매입권리 여부

☞ 매입권리일

 

 

 

☞ 발행당시 액면가

☞ 현재 시장가

☞ 우선주 프리미엄(시장가-초기액면가)

☞ 연간 지급 배당금

 

☞ 현재배당률

☞ 초기배당률

☞ 배당주기

 

 

▶ JP모건 우선주로 티커는 JPM-H

 

▶ 초기 발행당시 액면가 $25 / 연간배당금 $1.5375 (배당률 6.15%) 로 발행

 

▶ 발행 후 주식시장에 상장되어, 현재일 기준 $0.63 프리미엄이 붙어 $25.63, 연배당률 6.00%에 거래중

 

▶ 2020년 9월 1일이 매입권리일로 해당일 이후 JP모건은 해당 우선주를 $25에 매입가능함

    # 새로운 우선주 발행으로 연간 1.5375달러 이하 배당을 지급해도 될것 같다면 JPM은 매입권리를 행사할 것

    # 새로운 우선주 발행으로 연간 1.5375달러 이상 배당을 지급해야 할것 같다면 JPM은 매입권리를 행사하지 않을 것

 

미국우선주 특징

▶ 미국의 경우, 기업부도 시 일반주식에 비해 우선주가 상환순위의 우위에 있음

    # 기업부도시 상환 우선순위(미국)

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