소액 부동산 투자, 부동산투자신탁(리츠 REITs)란?

 

 

리츠(REITs)?

▶ Real Estate Investment Trusts

▶ 투자자의 자산을 모아 부동산관련 자본, 자산, 기업 등에 투자하여 발생한 임대료, 배당, 등 수익을 추구하는 신탁

 

리츠 구조도

 

 

신탁이란?

▶ 위탁자(고객, 투자자)는 수탁자(신탁회사)에 자본을 맏기고, 수탁자는 위탁자에게 받은 신탁금으로 자산을 운용하여 발생한 수익을 위탁자가 지정한 수익자에게 지급하는 상품

 

▶ 대부분의 경우 자금을 맏기는 위탁자와 수익을 얻는 수익자가 같은경우가 대부분

 

신탁 구조도

 

리츠의 이해(Example)

 

K라는 신탁회사가 자금 100억으로 강남부동산을 구매하여 임대하는 "K 강남아파트 리츠" 상품을 운용

 

K사 리츠상품 투자구조

▶ 60억 : 강남아파트 20억짜리 강남아파트 3채를 구매하여 임대

▶ 40억 : 강남아파트를 보유한 사람의 아파트를 담보로 하는 채권 10개를 구매(≒ 대출)

▶ 총 13개의 강남아파트의 지분을 보유

 

K사는 증권거래소에 "K 강남아파트 리츠"를 상장시켜 ETF상품으로 투자자에게 제공

# 100억의 리츠상품을 100만개로 나눠 1좌당 1만원에 투자자가 증권거래소에서 거래

# "K 강남아파트 리츠"는 투자한 강남아파트 총 13개의 가격을 투자금비율에 따라 추종

# 운영으로 얻은 수익(임대료, 채권이자)의 90%이상을 배당으로 지급

 

"K 강남아파트 리츠"는 이해를 위한 가상의 상품일 뿐, 이런상품은 현실적으로 어렵지 않을까 합니다^^

 

리츠의 종류

▶ eREITs  (Real Estate REITs) : 자산으로 실물자산을 구매

    # "K 강남아파트 리츠"에서 실물자산을 구매한 3채

▶ mREITs (Mogage Estate REITs) : 자산으로 부동산담보채권과 가튼 모기지를 구매

    # "K 강남아파트 리츠"에서 채권을 구매한 10개의 부동산담보채권

 

리츠특징

▶ 작은 자본으로 부동산을 소유

▶ 하나의 부동산이 아닌, 여러 부동산에 분산투자하여 리스크를 감소

▶ 리츠는 구조상 90%이상을 배당금으로 지급해야 함으로 높은 배당수익을 추구