VEU IXUS ACWX, 미국제외 전세계 투자 ETF 3종 비교

 

 

INTRO

 

자산배분은 최대한 리스크를 분배하여, 장기적으로 우상향하는 수익률을 만드는 것이 가장 큰 목적일 것입니다.

 

대부분의 자산배분 투자자분들의 주식자산은 미국주식 위주로 구성되어 있을 것입니다. 미국이 가장 큰 시장이며, 세계의 자금이 미국으로 쏠리기 때문이지 않을까요?

 

한국의 삼성전자, 중국의 알리바바와 텐센트, 대만의 TSMC, 독일 SAP와 폭스바겐 등 전세계에 글로벌기업들이 있죠.

현재 시가총액 1위는 애플이 아니라, 사우디의 아람코죠. 세계 시총 1위의 자리가 일본과 중국이였던 적도 있습니다.

 

세계 어느곳에서 혁신을 일으키며, 성장할지 모르기에 미국뿐 아니라 전세계에 투자해야 할 것입니다.

미국에 투자하는 ETF는 많기때문에, 미국을 제외한 선진국과 이머징국가에 한번에 투자하는 ETF가 필요하였습니다.

 

미국시장에 상장되있는 미국을 제외한 전세계에 투자하는 ETF, VEU vs IXUS vs ACWX입니다.

 

 

Main Story

 

VEU vs IXUS vs ACWX

 

	Vangard FTSE All-World ex-US ETF (VEU)	iShares Core MSCI Total Internatioal Stock ETF (IXUS)	iShares MSCI ACWI ex US ETF (ACWX)
운   용   사	Vangard	iShares (BlackRock)	iShares (BlackRock)
추 종 지 표	FTSE All-World ex-US Index	MSCI ACWI ex USA Investable Market Index	MSCI ACWI ex USA Index
운 용 규 모	$19.95 Billion	$14.19 Billion	$2.69 Billion
상   장   일	2007. 05	2012. 10	2010. 09
운용수수료	0.08%	0.09%	0.32%
주 당 가 격	$40.58	$46.55	$37.34
배   당   률	3.99%	4.16%	4.27%

 

▶ 서로 추종하는 추종지수(Index)가 다르기 때문에 자신이 원하는 ETF가 무엇인지를 위해 추종지수를 확인해야합니다.

▶ 수수료면에서는 Vangard의 VEU가 가장 뛰어나며, iShares의 Core 시리즈인 IXUS역시 0.09로 매우 저렴합니다.

▶ ACWX는 배당률은 높지만 수수료가 높아, 배당률-수수료를 할 경우 VEU, IXUS와 큰 차이가 없습니다.

 

추종지수(Benchmark)

 

FTSE All-World ex-US

▶ 전세계 미국을 제외한 선진국과 이머징시장의 대형주와 중형주를 편입

▶ 총 3,309개 종목을 편입하며, Top10의 비중 10% 내외

▶ 최대섹터비율은 금융주 12%, 산업재와 서비스(Industrial Goods & Services) 11% 구성

▶ 국가중 최대규모는 일본 16%

 

MSCI ACWI ex USA Investable Market Index

▶ MSCI가 규정한 23개 선진국 중 미국을 제외한 22개 선진국을 포함하여 전세계 대형,중형,소형주를 편입

▶ 총 3.547개 종목을 편입하며, Top10의 비중은 9% 내외

▶ 최대섹터비율은 금융주 18%, 산업재 15% 구성

▶ 국가중 최대규모는 일본 23%

 

MSCI ACWI ex USA Index

▶ MSCI가 규정한 미국 제외 22개 선진국과 26개 이머징국가의 대형주와 중형주를 편입

▶ 총 2,408개 종목을 편입하며, Top10의 비중 10% 내외

▶ 최대섹터비율은 금융주가 21%, 산업재 11% 구성

▶ 국가중 최대규모는 일본 16%

 

MSCI 선진국(Developed)과 이머징국가(Emerging) 구분

 

출처 MSCI

 

실제 편입종목

 

VEU

 

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＃ 편입종목수 : 3,331개

 

IXUS

 

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＃ 편입종목수 : 4,354개

 

ACWX

 

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＃ 편입종목수 : 1,886개

 

▶ ACWX의 편입종목수가 가장 적어 각 주식의 비율이 더욱 높습니다.

▶ ACWX는 India의 주식을 ETF하나로 대체하였습니다. 참고로, IXUS에 편입된 India의 주식은 총 173종목입니다.

 

주가변화추이

 

(2007~) VEU / IXUS / ACWX

▶ VEU가 상장한 2007년 이후 세 ETF의 변화는 거의 동일하게 움직이고 있습니다.

 

(2012~) VEU / IXUS / ACWX

▶ IXUS가 상장한 2012년부터 변화를 보면, IXUS가 약간이지만 보다 좋은 수익률을 만들고 있습니다.

▶ 정확한 원인을 찾긴 어렵지만, 2013년 말과 2017년 말 상승장에서 더 상승한 것이 이후로 이어지는 것 같습니다. 

▶ 세 ETF중 유일하게 소형주를 포함하였기에 약간의 차이를 만들지 않았을까 라는 추측 역시 가능할 것 같습니다.

 

Summary

 

▶ 세 ETF에 실질적인 차이는 거의 없음.

▶ 유일하게 소형주를 포함하는 벤치마크를 추종하는 IXUS가 약간이나마 좋은 성과를 만듬.