ARKX ETF 투자전략 완벽 분석

INTRO

 

지난 30일 미국에서 가장 주목받는 ETF운용사인 ARK Invest의 새로운 ETF인 ARKX가 상장되었습니다.

 

ARKX는 우주산업에 투자하는 액티브 ETF이며, 상장 이전부터 큰 주목을 받으며 ARKX에 편입이 예상되는 종목들의 주가는 크게 상승하였습니다.

 

ARKX는 어떤 기업에 투자하는지 운용전략에 대해 자세히 알아보겠습니다. 

 

 

Main Story

ARK Space Exploration & Innovation ETF [ARKX]
추종지수		없음 [Active ETF]
상장일	운용규모	운용수수료	현재주가	배당률
2021. 03	-	0.75%	$20.57 ('20.04.01)	-

2020년 최고의 성과를 낸 ETF인 ARKK로 유명한 Ark Invest의 새로운 ETF인 ARKX는 우주와 관련된 혁신기업에 투자하는 액티브 ETF입니다.

 

2021년 3월 신규상장한 후 ETF 규모를 확장시키고 있는 단계이기 때문에 현재 정확한 운용규모는 알 수 없습니다. ARKX의 상장 첫날 거래금액은 약 2억 9400만 달러로 한화 약 3000억의 ETF가 거래되었습니다.

 # ETF 상장 첫날에 매도하는 투자자는 거의 없을것이라는 점을 감안하면, 첫날에만 운용규모가 3억달러의 성장이 있었다고 할 수 있습니다.

 

ARKX의 1주당 가격은 $20대로 매우 저렴한 가격입니다.

 # ARKK도 처음에는 $20대로 상장하였다가 $150를 넘어서는 가격까지 상승하였었죠. 

 

ARKX의 운용수수료는 0.75%로 아크인베스트의 다른 ETF들과 동일한 수준입니다. ETF의 관점으로 보았을때는 매우 높은 운용수수료이지만, ARKX는 액티브 ETF라는 점을 감안한다면 과도한 정도라고 판단하기는 어려울 것입니다.

 # ARK의 ETF에 투자하며, 운용수수료를 생각하는 투자자는 거의 없을 것이라 생각하지만, 분명 수익률에 무시할 수 없는 수준의 운용수수료입니다.

ARKX 운용전략

 

Ark

ARKX의 투자설명서 첫줄을 보면, ARKX는 Active ETF라 명시하였으며 벤치마크인덱스 역시 존재하지 않습니다. 

 

ARKX의 투자 컨셉은 Space Exploration(우주탐사)와 Innovation(혁신)입니다.

 

우주탐사 섹터에 대하여 지구의 표면 위에서 기술적으로 발전된 상품이나 서비스를 선도하거나 이로부터 이익을 취할 수 있는 기업으로 정의하며, 혁신이란 산업에 새로운 변화를 가져올 파괴적 혁신으로 정의합니다.

 # 파괴적 혁신은 ARK의 Identity이죠.

 

Ark

조금 더 구체적인 내용을 보면, ARKX의 투자대상은 4가지로 나누어져 있습니다.

 

첫째, Orbital Aerospace(우주궤도) 관련기업으로, 인공위성이나 발사체를 우주궤도까지 쏘아 올리기 위해 제품을 생산하거나 플렛폼 혹은 서비스 등을 제공하는 기업입니다.

 

둘째, Suborbital Aerospace(준우주궤도) 관련기업으로, 발사체를 준우주궤도까지 쏘아올리기 위한 기업이며, 준우주궤도는 우주궤도보다 낮은 영역입니다. 이에 해당되는 기업은 버진갤럭틱이나 블루오리진과 같은 우주여행 관련 기업들이라고 합니다.

 

셋째, Enabling Technologies(적용가능한 기술) 기업으로, 우주탐사를 위하여 우주 산업의 발전에 도움이 될 수 있는 기술을 개발하는 기업입니다. ARK는 해당분야 투자대상으로 AI, 로봇공항, 3D프린팅, 에너지 및 물질 저장기술을 선정하였습니다. 3D프린트에 대해서는 매우 복잡한 부품들을 낮은가격에도 소량생산가능한 기술이기 때문에 우주산업에 적용가능하다고 판단하고 있습니다.

 

넷째, Aerospace Beneficiary(우주산업관 수혜) 기업으로, 우주산업으로 부터 수혜를 받을 것으로 예상되는 기업들입니다. ARK는 해당분야에 농업, 인터넷접속, GPS, 건설, 드론, 에어택시, 사진&영상(Imaging), 전기차 등의 기업을 선정하여 투자할 계획입니다. 

 

기존의 우주항공 관련 ETF인 UFO, ITA와 차별점이라면, 우주산업과 관련산업으로 매우 광범위하게 확장하여 투자한다는 것입니다. 

 

Ark

ARKX는 액티브 ETF이기 때문에 펀드매니저와 운용사의 역량이 매우 중요한 ETF입니다.

 

ARKX 투자를 위해 ARK는 바텀-업과 탑-바텀 리서치 모두 적극 활용한다고 합니다. ARK가 대부분 대형주보다 소형주에 집중하는 듯하지만 탑-바텀 리서치 역시 적극 활용하여 시장의 상황에 맞는 대응을 할 것입니다.

 

또한, 리서치한 기업에 대해 ESG 역시 고려하지만, ESG가 투자결정에 직접적인 영향을 미치지 않는다고 합니다. 전세계적으로 ESG에 대한 중요성은 높아지지만 ESG에 대한 판단기준이 정확하지 않기때문에, ARK의 ESG에 대한 방침은 매우 합리적이라 판단됩니다.

 

Ark

ARKX가 투자대상으로 할 수 있는 종목들에 대한 설명입니다.

 

ARKX는 미국 주식, GDR, 선진국 및 신흥국 모든 주식을 투자대상으로 하며, 대형주부터 소형주, 초소형주까지 투자가능한 모든 주식을 대상으로 하고있습니다.

 

Ark

ARKX를 운용은 현재 전세계에서 가장 주목받는 펀드매니저인 캐시우드(일명 돈나무언니)가 직접 하고있습니다.

 

ARKX 구성종목

 

ARK

ARKX가 신규상장하며, 보유종목들에 대해 의문을 제기하는 여론들이 많습니다.

 

ARKX의 전체 보유종목은 39종목이며, 평균적으로 40~55종목정도를 유지할 것이라 하고있습니다.

 

ARKX에 가장 큰 비중으로 포함된 종목은 Trimble로 건축, 농업등에 쓰이는 측량을 로봇이 하게하고 데이터를 관리할 수 있는 소프트웨어를 제공하는 기업입니다.

 

두번쨰 비중은 ARK의 3D프린터 관련 ETF인 PRNT입니다. 투자대상에서 3D프린터를 투자대상으로 하겠다고 언급하였으며, ARKX에 새로운 3D프린터 기업을 편입하는 것보다 자신들의 ETF를 편입시키는 것이 효율적이였을 것입니다.

 

ARKX에서 가장 말이 많은 종목은 비중 5위에 포함된 중국 이커머스 기업인 JD, 비중 24위 알리바바,  비중 TOP10에는 빠져있지만 26위에 포함된 넷플릭스, 비중 6위의 일본 굴삭기 기업 고마츠 등이 있습니다. 

 

굴삭기의 경우 우주 탐사나 여행을 위한 발사대 건설 등에 쓰일 수 있다고 판단하겠지만, 넷플릭스나 이커머스 기업 등은 왜 포함되었는지 의문이 생길 수 밖에 없습니다. 이에대해 ARK는 우주에 대한 광범위한 해석이 우리만의 차별성이라 하고있습니다. 

ARKX 주가변동 추이

 

ARKX가 상장한지 아직 1주일도 지나지 않아 주가변동에 대해 판단하는 것은 무리가 있어보입니다.

 

ARK인베스트의 캐시우드는 현재 워렌버핏과 견줄만한 주목을 받는 매니저이며, 캐시우드가 선택한 종목은 주가가 급등한다는 점에서 ARK는 자신들이 새로운 시장을 만들어가는 운용사라 생각됩니다. 캐시우드의 ARK ETF에 편입된다는 소문이 월가에 퍼지는 순간 해당기업의 주가는 큰폭의 상승을 만들어냅니다.

 

현재 ARKX에 가장 큰 비중으로 담겨있는 TRIMBLE은 지난 8월 ARK가 매수하기 시작한 순간부터 현재 약 100%가 상승하였습니다. 

 

ARKX가 장기적으로 어떤 성과를 만들어낼지는 알 수 없으나, ARK의 캐시우드가 주목받고 있는 기간동안 ARKX는 지속적으로 큰 관심을 받을 것이고 자연스럽게 ARKX가 보유한 종목으로 자금이 들어가는 구조가 만들어질 수 있을 것입니다.

 

특히, ARK의 모든 ETF의 보유자산은 매일 공개된다는 점을 감안한다면 시장에 미치는 영향은 워렌버핏 이상일 수 있다고 판단됩니다. 말 한마디의 힘은 워렌버핏이 더 강하겠지만, 워렌버핏은 매일 포지션을 공개하지는 않으니까요.

 

Summary

 

▶ 우주산업과 혁신에 투자하는 ARKX ETF.

▶ 보유 종목들은 매우 생소한 종목이 많으며, 일부 종목들은 편입이유가 합리적이지 않다고 판단될 수 있음.

▶ ARKX의 운용에 있어 캐시우드라는 매니저가 현재 전세계 투자자에게 미치는 영향을 배제할 수는 없을 것.

 

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