효성티앤씨 주가, 코스피200 편입과 어닝서프라이즈

INTRO

 

최근 코스피지수가 지속적인 횡보함에도 불구하고 꾸준히 주가가 상승하는 기업이 있습니다.

 

금융장세에서 실적장세로의 변화속에서 진정한 가치를 드러내고있는 효성티앤씨가 바로 그 대상입니다.

 

효성티앤씨의 주가가 상승하고있는 2가지 이유를 알아보고, 향후 주가전망과 시나리오에 따른 대응전략을 알아보겠습니다.

 

효성티앤씨 주가급등 이유 1 - 어닝서프라이즈

 

최근 몇개월간의 애널리스트 보고서를 보면, 지속적으로 목표주가를 상향하였고, 투자의견 Buy제시하였습니다. 

 

애널리스트가 목표주가를 상향시킨 주요 이유는 효성티앤씨의 주력상품인 스판덱스의 가격상승과 친환경섬유인 리젠의 수요증가 등이였습니다.

 

 

효성티앤씨는 스판덱스 공급부분에서 글로벌 1위 사업자이며 스판덱스는 홈웨어와 에슬레저복 등에 들어가는 소재입니다. 코로나19가 장기화됨에 따라 지속적인 수요가 발생하였지만, 글로벌 1위사업자인 효성티앤씨가 설비증설을 유의미하게 진행하지 않았기때문에 스판덱스 가격은 68%까지 급등하였습니다.

 

현재 코로나19가 마무리되지 않고 불확실성이 지속되는 상황에서 효성티앤씨나 글로벌 2위 3위 업체들도 설비증설에 공격적으로 투자를 진행하기에 부담이 있을 것이라 생각됨으로 스판덱스의 가격은 지속적으로 가격을 유지할 것으로 판단됩니다.

 

또한, 친환경에 대한 글로벌 투자가 확대됨에 따라 구찌, 발렌시아가 등 명품브랜드부터 나이키, 노스페이스 등 글로벌브랜드를 포함한 150여개 브랜드에서 친환경 소재에 대한 수요가 급증하고있습니다. 효성티앤씨의 친환경 섬유인 "리젠"은 노스페이스에 공급계약을 체결하며 친환경소재 부분에서도 성장을 지속하고 있습니다.

 

 

효성티앤씨에 대한 키움증권의 애널리스트 리포트에서 1분기 영업이익을 작년대비 70%라는 수치를 제시하며, 효성티앤씨 주가에 상승에 큰 영향을 주었습니다. 

 

스판덱스를 중심으로한 섬유부분에서 영업이익은 전년대비 160%가량 성장, 무역부분에서는 약 25%성장을 전망하며 목표주가 90만원을 제시하였습니다.

 

연간 실적을 보아도 꾸준히 매출과 영업이익이 증가하며, 특히 2021년도에는 영업이익률의 개선이 눈에 띄고있습니다.

 

효성티앤씨 주가급등 이유 2 - 코스피200 신규편입

 

효성티앤씨의 주가급등 두번쨰 이유로는 코스피200 신규편입에 대한 기대감입니다.

 

코스피200의 정기변경은 연2회(6월,12월)에 진행되며, 코스피200에 편입될 경우 인덱스펀드 자금이 유입되어 주가상승을 기대할 수 있습니다. 인덱스펀드 자금은 한번 유입되면 상대적으로 유동성이 적으므로 긍정적인 유입자금이라 할 수 있습니다.

 

메리츠 리서치센터

2021년 6월 코스피200 편입예상리스트에서 실제 편입될것으로 가장 크게 예상되는 종목은 효성티앤씨와 효성첨단소재입니다.

 

코스피200에 편입되기 위해서는 시가총액기준과 유동성(거래대금)기준을 만족시켜야 하는데, 두 지표에서 효성티앤씨와 효성첨단소재가 압도적으로 규모가 크게 나타나고있습니다.

 

 

한 종목이 코스피200에 편입 될 시 주가에 나타나는 영향은 정기변경일 3개월 전부터 지속적으로 나타납니다.

 

과거 데이터를 보면, 신규편입되는 종목은 정기변경일 3개월전부터 꾸준히 주가가 상승하며, 이때 코스피 주가대비 약 14%의 초과수익을 얻을 수 있습니다.

 

정기변경이 확정되기 약 2주전에는 정기변경 시 편입되는 종목이 거의 확실시 되는 시점이므로 주가가 빠르게 급등하며 이때 코스피대비 매우 큰 초과수익을 발생시킵니다. 대부분의 자산운용사들도 인덱스 펀드에 들어갈 수량을 일정부분 미리 확보해놓아야 리스크가 적으므로 정기변경일 몇주전부터 꾸준히 수량을 확보합니다.

 

정기변경이 발표되는 시점에는 주가가 소재소멸에 의한 주가 하락이 나타나게 되는 경향이 있습니다.

효성티앤씨 주가 및 투자시나리오

 

 

효성티앤씨는 2021년 연초대비 무려 175%급등하며, 호재에 대한 기대감을 매우 크게 반영하고 있습니다. 

 

2021년 시장이 실적장세로 변하며 대형주보다는 중소형주로 자금이 이동하는 과정중에 효성티앤씨는 투자자의 최우선순위에 있는 종목이 되었습니다.

 

3월 시점에서 주가가 다시한번 상승하는 구간이므로 분할매수는 필수적일 것이며 두가지 시나리오에 의한 투자전략을 알아보겠습니다.

 

시나리오1 : 실적향상 기대감

 

스판덱스에 의한 실적개선에 대한 기대감은 1차적으로 대부분 반영되었기때문에 조심스럽게 접근할 필요가 있어보입니다.

 

스판덱스에 대한 수요는 지속발생할 것으로 보이며, 공급량을 늘리는 시점이 아니므로 스판덱스 가격은 현 시점에서 유지되어 효성티앤씨 영업이익률 개선에 큰 영향을 미칠 것입니다. 1분기 어닝서프라이즈에 대한 기대감은 충분히 주가에 반영되었다고 한다면, 한번의 조정이 나타날때 매수하여 2분기 3분기 실적개선시점을 노려보아야 할 것입니다.

 

또한, 코로나19의 영향이 없다고 판단되지 않기때문에 코로나19가 종식이 보이는 시점, 백신접종률이 약 60~80% 되어 

집단면역에 대한 가능성이 보이는 시점부터 수익실현을 해야하는 시점이지 않을까 생각됩니다.

 

시나리오2 : 코스피200 편입

 

코스피200지수 편입은 6월에 진행되며, 편입발표 6주전과 2주전 주가가 큰폭으로 상승됨을 통계적으로 예상할 수 있지만 현재 주가가 과도하게 상승한 우려가 있습니다.

 

하지만, 아직 시장에 크게 반영된 소재는 아니라 판단되기때문에 실적향상에 대한 기대감이 조금 조정에 들어가는 시점 충분한 분할매수로 접근하여야 하며, 발표가 나는 시점 전후로 수익실현을 마무리하는 방향으로 생각해야할 것입니다.  

 

* 투자에 대한 선택과 책임은 본인에게 있습니다 *