액티브 ETF vs 패시브 ETF vs 펀드 차이점 비교

 

액티브 ETF란?

 

▶  액티브ETF란 펀드매니저의 역량이 영향이 거의 없는 패시브ETF와 반대로 펀드매니저의 역량에 따라 알파수익을 추구하는 ETF

    # 상장지수펀드, ETF란?

    # 알파수익 : 시장(KOSPI / S&P 등)의 수익을 초과하는 수익

    # 베타수익 : 시장(KOSPI / S&P 등)의 수익

액티브 ETF의 특징

 

▶ 펀드매니저의 역량에 따라 수익률에 차이가 발생

 

▶ 미국에 상장되는 액티브 ETF는 매일 종목비중(포트폴리오, PDF)를 공개하지 않아도 됨.

     # 국내에 상장된 액티브 ETF는 AI를 기반으로 하여 매일 포트폴리오를 공개 중

 

▶ 뮤추얼펀드보다 운용수수료가 저렴하며 패시브 ETF보다 비슷하거나 소폭 비쌈.

 

▶ 알파수익과 베타수익을 모두 추구함

    # 인덱스 추종 70% + 액티브운용 30% 와 같이 운용하여 인덱스와 괴리가 일정량 이상 발행하지 않도록 함.

 

▶ 기존 패시브 ETF와 동일하게 상관계수가 일정범위로 유지하지 못할경우 상장폐지 가능

    # 기존 패시브 ETF는 기초지수와 0.9이상의 상관계수 유지

    # 액티브 ETF는 기초지수와 0.7이상의 상관계수 유지

 

패시브 ETF vs 액티브 ETF vs 펀드(뮤추얼펀드)

 

구     분	패시브 ETF	액티브 ETF	뮤추얼펀드
운용방법	인덱스 추종	인덱스추종 + 펀드매니저 운용	펀드매니저 운용
수 익 률	베타수익	베타 + 알파	알파수익
거래방법	주식처럼 실시간 거래	주식처럼 실시간 거래	은행 / 증권사 등을 통해 매입
펀드매니저 역량의 중요성	낮음	높음	높음
유동성 및 환급성	높음	높음	낮음
포트폴리오(PDF) 공개 유무	매일 PDF 공개	미국기준 공개의무 없음	공개의무 없음