KBSTAR Fn수소경제테마, 수소 관련주 ETF 분석

INTRO

 

친환경산업이 대두됨에 따라 전기차와 함께 각광받는 수소차 섹터입니다.

 

수소차에 있어서는 국내 기업들이 과거부터 많은 투자를 통해 기술적 우위의 포지션을 구축해나가고 있습니다.

 

국내를 이끌어갈 가능성이 있는, 미래 산업 수소차 관련 섹터에 투자하는 ETF, KBSTAR Fn수소경제테마 입니다.

Main Story

 

KBSTAR Fn수소경제테마

 

추종지수(벤치마크지수)		FnGuide 수소경제테마 지수
상장일	운용규모	운용수수료	현재주가	배당금
2020. 10	84억원	0.45%	10,580 ('20.11.11)	-

▶ 최근 신규상장한 KBSTAR Fn수소경제테마 ETF는 국내의 유일한 수소섹터에 투자하는 ETF입니다.

 

▶ 운용규모는 84억원으로 매우 적은 규모로 상장되었습니다. 그러나, 하루평균 30억규모가 거래될 만큼 운용규모대비 매우 거래량이 많은 ETF입니다. 

    # 운용규모가 적어 거래를 위해 LP물량에 거래를 체결해야하는 경우도 많습니다.

 

▶ 운용수수료는 0.45%로 너무 높습니다. 최근 KBSTAR / TIGER / KINDEX 등에서 해외ETF는 운용수수료 경쟁이 붙으며 매우 저렴한 운용수수료를 제공하고있는데, 수소섹터의 유일한 ETF라 경쟁자가 없기 때문인지 너무 높은 운용수수료입니다.

 

▶ 상장기간이 길지 않아 배당금기록은 없습니다.

    # 지속적 투자가 필요한 섹터인만큼 배당금이 많기는 어려울 것입니다.

 

운용방법

 

KBSTAR

▶ 해당 ETF가 추종하는 FnGuied 수소경제테마 지수입니다. 

 

▶ ETF가 투자대상 기업을 선정하는 방법으로, 리서치 리포트 / 공시보고서의 수소 관련 키워드로 산정합니다.

    # 키워드 유사도를 산정함에 있어 "코사인 유사도"라는 기법을 사용합니다.

    # 코사인 유사도는 문서내 사용된 키워드의 유사도와 횟수를 통해 (-1 ~ 1)까지 값으로 산출합니다.

    # 수소 관련 키워드가 많을수록, 더 높은 유사도를 지닐수 있습니다.

    # 다만, 코사인유사도의 단점으로는 특정단어와 타 단어사이의 유사도를 측정하기는 어렵습니다

 

▶ 수소관련 키워드를 통해 만든 유니버스 내에서 유동성 조건을 만족하는 상위 50종목을 선정합니다.

 

▶ 종목별 비중은 시가총액비중으로 구성합니다. 개별종목에 대해 15%캡을 적용합니다.

    # 개별종목에 대한 상한을 적용하는 것에 대해 항상 긍정적이라 생각하나, 15%는 조금 상한이 낮지않나 싶습니다.

 

▶ 연 2회 리벨런싱을 통해 지수를 재구성합니다.

구성종목

 

KBSTAR

▶ ETF를 구성하는 상위10종목입니다.

 

▶ 수소차의 핵심인 현대차가 17%로 최상위 비중을 차지하고있습니다.

    # 현대차는 15% 상한을 초과하였기 때문에 다음 리벨런싱까지 해당비중이 유지된다면 15%로 맞춰질 것입니다.

 

▶ 두산퓨어셀이나 한온시스템 등 수소차 관련 부품주들 역시 큰 비중으로 포함되어있습니다.

 

▶ ETF 총 구성종목수는 29종목으로 인덱스 목표인 50종목을 채우지 못하였습니다.

 

주가변동 추이

 

▶ 상장기간이 너무 짧아, 주가비교가 큰 의미가 없을듯 합니다.

 

Summary

 

▶ 국내 수소섹터에 투자하는 유일한 ETF

▶ 30여종목의 분산투자와 15%상한을 적용하여 충분한 분산투자를 통해 리스크를 낮추지만, 너무 높은 운용수수료

 

 

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